Блог
Новый отчет по фундаментальному анализу
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акции нефтехимического предприятия.
Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) отрицательная (см. диаграмму):
NPV=-1627<0.
Рассчитаем показатель дисконтированной рентабельности:
PI=-0,69<1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком переоценена.
Денежный поток на акцию равен ..руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 7,5%, срок окупаемости – 13,2 лет, дивидендная доходность 1,79%.
Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 3,262, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «BB» – Достаточный уровень кредитоспособности.
Мы тут довольно долго совещались, как представить данный отчет, и все-таки решили показать полученные результаты.
Просто хочется всем Вам показать, что акции на российском рынке не одинаковы, при этом даже нет особой логики, например, отраслевой в том является ли акция переоцененной или нет. Сегодня мы представляем Вам переоцененную акцию, брать которую мы естественно не рекомендуем.
Но при этом это все-таки пригосударственная компания, акция не самой высокой ликвидности, при чем оба этих фактора считаются в основном определяющими недооцененность акции (например, материнская компания данной фирмы нами оценивается как недооцененная). Однако вполне очевидно, что рассматриваемая акция переоценена и не надо ее добавлять в свой инвестиционный портфель.
Вот я лично придумал наш сервис Фундаментальный анализ, так как считал и считаю, что инвестировать, сохраняя свой капитал, необходимо именно в недооцененные акции, которые также приносят и дивидендные выплаты. Можно иметь в портфеле и спекулятивные бумаги, пусть будут, так как я снижаю риск, за счет портфельной диверсификации, но надеюсь на сверхвысокую доходность. Но я не покупаю в портфель бумаги типа сегодняшней, так как ни по какому фактору, ни по риску, ни по доходности, ни по дивидендам они не дотягивают до наших средних показателей.
В портфеле наших рекомендации по Фундаментальному анализу очень много отличных бумаг и по доходности, и по риску. Как только Вы подпишитесь Вам откроется огромная база данных фундаментального анализа и инвестиционных идей, которые уже сейчас показывают отличные результаты. Но фундаментальный инвестор все же инвестирует на 5-10 и более лет с целью сохранения капитала и обеспечения личной финансовой свободы. Все остальное – спекуляции, в которых вам может повезти, а может и нет. Вот гляньте на картинку.
Информация доступна для скачивания на сайте www.FTinvest.ru в разделе «Документы», услуга предоставляется клиентам, оплатившим подписку на рекомендации Рината Хасанова – «Фундаментальный анализ».