Блог

Про важность дивидендов

Должен сказать, что считаю дивидендную доходность одним из важнейших факторов привлекательности акции, особенно в российских условиях, скажу точнее – в условиях недооцененного российского рынка. Именно дивиденды способны изменить отношение инвесторов и к российскому фондовому рынку, и к России в целом.

Следует отметить, что в тот момент когда корпорация выплачивает дивиденды она ослабляет свои позиции, в том числе финансовые, так как по сути для компании выплата дивидендов – это отток денежных средств. Если же дивиденды не платятся, в этом случае активы компании улучшаются из года в год и с точки зрения фондовой аналитики компания улучшает свою инвестиционную привлекательность.

В принципе далеко не всегда успешные компании платят дивиденды, из современных это: Apple времен Стива Джобса и корпорация Уоррена Баффета Berkshire Hathaway. Причем я точно знаю мотивацию невыплаты дивидендов у этих фирм, Стив Джобс настолько любил свое детище – Apple inc., что не хотел забирать у фирмы, которую он создал в своем гараже в 1976, никаких активов, в том числе денег. Для него Apple сама по себе была важнее всего на свете, это видно из его посмертной биографии.

Мотивация Баффета совсем другая, он рассуждает примерно так: “Я Баффет – самый крутой инвестор в мире, как Вы думаете могу ли я инвестировать получаемые Berkshire дивиденды лучше Вас?”. Как мы ранее уже выяснили, для Баффета инвестиции непрерывный процесс, накопление денег при котором важнее какого-либо потребления. Да, такова жизненная позиция Баффета и она понятным образом преобразована в дивидендную политику Berkshire Hathaway, которая означает – нет дивидендов 🙂

Но Вы должны понимать, что инвесторы, вложившие в свое время деньги и в акции Apple, и в акции Berkshire Hathaway, увеличили свои капиталы гораздо больше, чем условная средняя доходность рынка (вот тут мой важнейший текст и важнейшая картинка по доходности Баффета). Поэтому вроде бы дивиденды не обязательны. Так, да не так.

Дивиденды выполняют 2 роли, которые особенно важно проявляют себя при самостоятельном инвестировании:

1) Дивиденды могут быть инвестированы вновь, обеспечивая дополнительный вклад в доходность портфеля. В этом случае возникает сложный процент (о сложном проценте “для чайников” читайте тут), который начинает работать на вас. Я думаю уже можно говорить о доходности моего личного портфеля ,так вот с учетом осуществления дивидендных идей, с которыми знакомы наши подписчики, мне удалось получить дивидендную доходность 14,74% (за счет того, что с одной и той же суммы удалось получить дивиденды нескольких корпораций), фактически можно говорить о годовой доходности 15%. Это очень хороший результат с каких угодно позиций.

Скорее всего я реинвестирую все полученные дивиденды в акции и таким образом мой портфель увеличится на 15%. И если допустить, что я начну инвестировать с суммы 30 000 руб. в год (доступно почти каждому жителю России), при этом сумму инвестиций я буду увеличивать на 5% ежегодно и буду получать 15% дивидендной доходности и далее, то за 30 лет мне удастся накопить (за счет сложного процента)  18 566 948 руб. и этой суммы будет вполне достаточно для получения отличной ренты.

2) Дивиденды могут быть использованы на потребление. Мы русские, мы вряд ли будем способны как Баффет осуществлять инвестиции исключительно ради инвестиций, нам нужна материальная отдача. По моему мнению именно дивиденды способны принести человеку действительную финансовую свободу, обеспечив рентой, при этом не убивая капитал. Без дивидендов, чтобы пустить часть своего капитала на потребление необходимо уменьшить портфель, т.е. продать ценные бумаги. Уверен, именно дивиденды способны обеспечить финансовую свободу.

Рассмотрим пассивную дивидендную доходность нашего модельного портфеля, т.е. это доходность полученная от акций которые были куплены в начале года, после этого портфель не изменялся. Уж не знаю, что такое “портфель лежебоки”, который активно продвигают некоторые финансовые консультанты, но по моему портфель который покупается надолго и с целью получения дивидендов и есть абсолютно пассивный, рентный портфель – портфель финансовой свободы (или пусть будет лежебоки). Как подсчитать такую доходность? Для этого надо общую сумму дивидендов полученных от ценных бумаг разделить на общую сумму инвестиций. Наша пассивная дивидендная доходность составила 6,8%.

При размере портфеля в 1 миллион рублей это дает 68000 руб. пассивного дохода, ну а при 10 миллионах рублей – 680 000 руб. Это и есть рента, т.е. пассивный доход. При этом мы не рассматриваем стоимость портфеля, так как в данном случае это не самое важное, важнее собственно размер выплат – т.е. дивидендов.

Собственно наш сервис по фундаментальному анализу и нужен для тех кто хочет обеспечить себе пассивный рентный доход, а это, по моему мнению, все люди земли 🙂 Возьмите пример в пункте 1), сумма в 18,5 миллиона даст ежегодный доход 1 258 000 руб. в год, т.е. месячный доход 104833 руб.  И заметьте мы взяли довольно легкий инвестиционный план, когда инвестируется сумма в размере 2500 руб. в месяц, очень многие из нас могут себе позволить инвестировать гораздо больше.

Надеюсь теперь я прояснил свою позицию о важности дивидендов.

Ринат Хасанов

Каждый месяц мы разыгрываем подписку, вы тоже можете участвовать, просто зарегистрируйтесь и оставайтесь в нашей рассылке.

Ринат Хасанов

Ринат Хасанов - основатель сайта www.FTinvest.ru. создатель методики оценки акций с помощью фундаментального анализа, кандидат экономических наук, автор более чем 60 научных трудов. Оказывает услуги по финансовому консультированию с помощью технического и фундаментального анализа с мая 2012 года. С ноября 2018 - член экспертного совета Санкт-Петербургской биржи.

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Close