Блог

Фундаментальный анализ, новый отчет

Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акции российской металлургической корпорации.

Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):

NPV=118>0.

image

Показатель дисконтированной рентабельности:

PI=5,72>1.

Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена и потенциальная доходность данной инвестиции 472 %, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 5,72 раза.

Денежный поток на акцию равен … руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 68%, срок окупаемости – 1,47 года.

Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 1,92, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru — «С» — неудовлетворительный уровень кредитоспособности.

Сегодня мы анализируем корпорацию из отрасли, которая раньше, во времена СССР, называлась «тяжелая промышленность», так сказать базис экономики. Подобные производства зачастую уникальны, обладают традициями, особой производственной культурой и дружным трудовым коллективом. К сожалению, все эти традиции хоть и с исторической точки зрения очень важны (прежде всего, как наследие СССР), но с точки зрения владения акциями, с точки зрения акционера, они скорее отрицательный фактор.

С одной стороны существует высокая фундаментальная недооцененнность, акция может вырасти в цене в 5,72 раза, но с другой: дивиденды не платятся, высокая доля амортизации в денежном потоке и неудовлетворительный уровень кредитоспособности.

Фундаментально данная акция к покупке не рекомендуется, однако, может приобретаться спекулятивно под возможный рост 25-30%, для акций с низкой ликвидностью характерна высокая волатильность, т.е. изменчивость цен, попробуйте купить ее в ожидании спекулятивного роста, который вполне может случиться при такой высокой недоцененности. Можно сразу купить акцию и выставить стоп-заявку на продажу по цене на 25-30% выше, думаю, может сработать.

Напоминаем Вам, что годовые подписчики сервиса Фундаментальный анализ теперь могут получить от нас полное сопровождение. Мы поможем Вам сформировать первоначальный портфель, в дальнейшем будем помогать вам, отвечая на вопросы и оценивая ваши идеи. Фактически Вы получаете профессиональную услугу по управлению деньгами, но будете осуществлять все действия самостоятельно.

Ринат Хасанов

www.FTinvest.ru

Каждый месяц мы разыгрываем подписку, вы тоже можете участвовать, просто зарегистрируйтесь и оставайтесь в нашей рассылке.

Ринат Хасанов

Ринат Хасанов - основатель сайта www.FTinvest.ru. создатель методики оценки акций с помощью фундаментального анализа, кандидат экономических наук, автор более чем 60 научных трудов. Оказывает услуги по финансовому консультированию с помощью технического и фундаментального анализа с мая 2012 года. С ноября 2018 - член экспертного совета Санкт-Петербургской биржи.

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Close