Подписаться на наши услуги в телеграм: https://t.me/FTinvestlightbot
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV= 74,05851587>0.
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI= 23,27>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 2227 %, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 23,27 раза.
Денежный поток на акцию равен 6,622435978 руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 199,17 %, срок окупаемости – 0,5 года, дивидендная доходность 1,23 %, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 16,42 % годовых.
Имеются риски банкротства, по модели Альтмана значение Z = 2,108004566, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «CC» – очень низкий уровень кредитоспособности (преддефолтный).
Уж сколько мы твердили миру,
Что надо это покупать, но только все не впрок,
Но может быть в портфелях ваших найдем мы уголок?
Так мы перефразировали начало басни Крылова «Ворона и лисица», так как действительно об этой бумаге мы все твердим и твердим, но правда кое-что меняется.
Например, с декабря 2015, когда мы в последний раз анализировали эту лучшую акцию России, цена на нее выросла на 43% и продолжает расти, вместе со всем сектором, который все эти годы оставался нашим фаворитом.
Вот вышла отчетность по МСФО за 2015 год, и мы вновь «твердим». Да акция растет, но растут и показатели компании, так недооцененность выросла до 23 раз – это вообще-то очень много, нереально много!
Ну да акция выросла, но как там с недооцененностью по чистой стоимости имущества? Недооцененность составила 24 раза – это также абсолютно нереально.
Что еще? Ну конечно же компания постаралась и занизила чистую прибыль аж на 5 миллиардов рублей, вновь создав никому ненужную переоценку, так вот, если включить эти списанные деньги в прибыль компании, то мы получим дивидендную доходность 50%! Да, да 50%!
Надо ли включать эти акции в ваши портфели? Я думаю ответ очевиден, хотя все же лучше следовать за индексом Ftinvest.ru, который снижает отраслевые риски и риски недобросовестного поведения менеджмента, что мы каждый год видим в этих акциях.
Ждем вас в числе клиентов.
Команда сайта www.FTinvest.ru
Ничего не пропускайте с нашим бесплатным телеграм-каналом: https://t.me/ftinvest11.
