Блог
Фундаментально недооцененная акция с высокой ликвидностью
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций российской корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV=583,2>0.
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI=3,59>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена и потенциальная доходность данной инвестиции 259 %, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 3,59 раза.
Денежный поток на акцию равен … руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 39,54 %, срок окупаемости – 2,53 года, дивидендная доходность 5,78%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 21,64 % годовых.
Имеются риски банкротства, по модели Альтмана значение Z = 2,660240468, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «CCC» – низкий уровень кредитоспособности.
Это уже четвёртый анализ данной компаний на нашем сайте.
Что характерно со времен, первого анализа в 2012 году акция росла и падала, но фактически не изменилась в цене. Однако, наша четвертая оценка выше второй (которая проводилась по МСФО) на 62%!
Бизнес и результаты фирмы неустанно растут, однако рынок этого пока не видит, еще раз демонстрируя то, что цены акций на российском рынке вообще мало связаны с реальной деятельностью фирм.
Я не вижу в этом ничего страшного, мы по-прежнему имеем отличную дивидендную доходность, которая по нашему прогнозу будет около 6% по итогам 2013 года, а если же на дивиденды будет отдаваться 35 % чистой прибыли по МСФО (что планируется к 2016 году), то доходность может составить 8%.
Это акция обладает высокой ликвидностью, а сама компания является одним из лидеров российского рынка. В моем портфеле эта акция есть, хотя там она не играет главной роли.
Каждый решает самостоятельно, вы просто вдумайтесь в то, что бизнес фирмы уже за последние 2 года вырос очень значительно, скорее всего в будущем рост будет меньше, тем не менее хотя бы этот рост рынок должен отыграть.
Что сказать в заключение? Я рекомендую всем иметь в портфеле акции этой фирмы, как обладающие высокой и растущей дивидендной доходностью, и имеющие высокий потенциал роста. Просто купите себе 3-5% долю в свой портфель.
Оставайтесь с нами, всегда на страже интересов инвесторов – www.FTinvest.ru