Блог

Рентная и спекулятивно привлекательная бумага

Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций российской корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):

NPV= 39,2>0.

image

Показатель дисконтированной рентабельности:

PI= 2,55>1.

Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена и потенциальная доходность данной инвестиции 155 %, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 2,55 раза.

Денежный поток на акцию равен … руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 25,53%, срок окупаемости – 3,92 года, дивидендная доходность 9,35 %, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 25,75 % годовых.

Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 15,25452863, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru — «AAA» — исключительно высокий (наивысший) уровень кредитоспособности.

Ну что тут скажешь?

Это очевидно одна из лучших бумаг российского рынка, которая в этом году принесет 10% дивидендной доходности, конечно это ситуация возможна только на российском рынке, где абсолютно надежная фирма с Альтманом 15 (!) продается столь дешево. Мало того, что сама по себе это выдающаяся дивидендная доходность, так она вам дается с нулевым риском банкротства.

Между прочим, я ее продал в прошлом году, заработав около 30% на росте и дивидендах, думаю, что и перед нынешним сезоном дивидендов (сейчас самое время) можно даже спекулятивно войти в эту бумагу. Вот смотрите, допустим вы берете 1 миллион кредита примерно на 2 месяца, при стоимости кредита 15% годовых, вы заплатите проценты в размере 25000 руб., при этом вы получите 100000 руб. дивидендов, а ваша прибыль составит 100 000-25 000 = 75 000 руб. Да здесь есть риск того, что акция упадет в цене после закрытия реестра акционеров, но мы вам и не предлагаем за неделю до закрытия покупать, купите сейчас и отчасти нивелируйте этот риск, но пусть вы заработаете не 75 000, а 50 000, разве это мало? (Подробно такие спекулятивные операции разобраны нами в прошлом году – все отчеты доступны подписчикам).

А в принципе в эту бумагу можно входить и на долго, просто купите себе эту высокодоходную ренту и получайте дивиденды 10 и более лет, при этом, с учетом недавнего падения рубля, дивиденд и в следующем году может вырасти очень существенно.

Оставайтесь с нами, всегда на страже интересов инвесторов – www.FTinvest.ru

Каждый месяц мы разыгрываем подписку, вы тоже можете участвовать, просто зарегистрируйтесь и оставайтесь в нашей рассылке.

Ринат Хасанов

Ринат Хасанов - основатель сайта www.FTinvest.ru. создатель методики оценки акций с помощью фундаментального анализа, кандидат экономических наук, автор более чем 60 научных трудов. Оказывает услуги по финансовому консультированию с помощью технического и фундаментального анализа с мая 2012 года. С ноября 2018 - член экспертного совета Санкт-Петербургской биржи.

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Close