Самая полная шпаргалка – ответы о том как инвестировать правильно

В 2001 и 2002 гг. я потерял все свои деньги в плохих инвестициях. То же самое случалось со мной еще пару раз позднее.

Так почему же вам следует прислушаться ко мне, когда я говорю на тему инвестирования? А вам и не следует. Вам вообще не следует слушать кого-либо на тему инвестирования. Это ваши деньги, заработанные вашим потом и кровью. Не теряйте их, слушая таких идиотов, как я.

Я управлял хедж-фондом, который был довольно успешным. По сути, я управлял фондом, который инвестировал в другие хедж-фонды, что означает, что мне приходилось анализировать работу и стратегии около 1000 различных хедж-фондов.

Я понял самую важную вещь, которую я буду здесь неоднократно повторять: весь Уолл-стрит – это жульничество.

За последние 15 лет я попробовал все инвестиционные стратегии, какие только существуют. Я реально не могу вспомнить ни одной стратегии, с которой бы я никогда не экспериментировал.

Кроме того, я писал программы для автоматической торговле на рынках, и мне даже сопутствовала удача, однако сейчас в этой отрасли доминируют “высокочастотные” ребята.

Ну, ОК. Давайте приступим. Никогда не следуйте тому, что я советую. Этот совет, который я всегда даю, всегда им руководствуюсь, и у меня он работает.

A) Должен ли я заниматься внутридневной торговлей (daytrading)?

Только в том случае, если вы также желаете взять все ваши деньги, порвать их на мелкие кусочки, сделать кексики с кусочком этих денег внутри каждого из них, а затем съесть все эти кексики.

После этого вам станет плохо, и все ваши деньги будут съедены, однако потом будет что вспомнить. Собственно, это именно то, чем является внутридневная торговля.

B) Я Вам не верю. Многие люди зарабатывают на жизнь, торгуя на бирже.

Ничего подобного. Я лично знаю только двух таких. Может быть, трех. И они сидят на рынке 24 часа в сутки в течение десятилетия или около того. Т.е. Если Вы не готовы вложить такое количество времени и усилий, и согласны много потерять в первое время, то не стоить это делать.

Еще одна вещь, которую хочется подчеркнуть: когда Вы занимаетесь внутридневной торговлей и теряете деньги – это нельзя называть работой.

Когда Вы ходите на работу, Вы никогда не теряете деньги. Если появляетесь там в течение двух недель, Вам платят. Даже если Вам неоднократно делали выговор из-за сексуального преследования кого-либо, Вам все равно будут платить. Вас могут уволить, однако они не могут забрать у Вас деньги.

Фондовый же рынок может забрать Ваши деньги в один не очень прекрасный день.

Иногда он забирает даже очень много Ваших денег. Мы, как правило, не привычны к подобному зверству, и это может даже разрушить человека психологически, что, в свою очередь, может заставить его (т.е. меня) торговать еще хуже.

C) Хорошо, но кто же тогда зарабатывает на рынке?

Это три типа людей:

1. Люди, которые держат акции вечно. Как Уоррен Баффет (который ни разу не продал ни одной акции Berkshire Hathaway с 1967 г.) или Билл Гейтс (он продает часть акций, однако в течение 20 лет практически держит свой пакет MSFT в целости).
2. Люди, которые держат акции только в течение одной миллионной секунды (см. Книгу Майкла Льюиса “Flash Boys”, которую я очень рекомендую.) Это серая зона на грани законности, и я не могу это рекомендовать.
3. Te, кто жульничает.

Я наблюдал это 20 лет. Я видел каждую мошенническую схему. Я могу написать историю жульничеств последних 20 лет.

Однажды я хотел привлечь средства в один из моих фондов. Я решил встретиться с начальником одного из моих соседей. Этот начальник выплачивал солидные 12% годовых в течение 20 лет.

Все желали узнать как он это делал. “Пока будешь там, попробуй разузнать что-нибудь,” – наставлял меня один из знакомых моего друга, работавший в этом бизнесе, когда он узнал о том, что я собираюсь встретиться с боссом моего соседа.

Этот босс сказал мне: “Мне очень жаль, Джеймс. Ты нам нравишься, и было бы здорово, если бы ты хотел у нас работать. Но мы не имеем никакого понятия о том, что ты собираешься делать с деньгами. А здесь, в Bernard Madoff Securities, репутация – это все.”

Таким образом, мне не удалось привлечь деньги Берни Мэдоффа, хотя он был бы не прочь, чтобы я пошел к нему работать. Очень милый был на вид человек.

Позднее, тот самый друг, который хотел, чтобы я “проник внутрь” и “разобрался как он это делает” говорил мне: “А мы всегда знали, что он был мошенником.”

Что, в принципе, является еще одной типичной чертой Уолл-стрита: в ретроспективе все всё знают, и никто никогда не признается, что когда-то был неправ.

Покажите мне звезду Уолл-стрита, который скажет “Я был неправ”, и я покажу Вам… я даже не знаю… что-нибудь неприличное, ужасное или невозможное [можете сами вписать сюда что хотите].

Запомните эти волшебные слова.

“Я”, “Не”, “Знаю”

D) И все-таки, как же тогда люди зарабатывают на рынке?

Я же рассказал Вам о способе номер 1. Купите какие-нибудь акции, и держите их всегда.

E) И какие же акции я должен держать?

Уоррен Баффет может дать кое-какие советы на этот счет (и я знаю это, потому что я написал лучшую книгу о нем. Один из друзей говорил мне, что моя книга была единственной из его жизнеописаний, которую Баффет считал правильной и аккуратной).

И поскольку я об этом ничего не знаю, я даю слово самому Уоррену Баффету.

Он говорил: “Если ты думаешь, что компания будет существовать через 20 лет, возможно, сейчас ее стоит купить.”

Я бы только кое-что добавил к сказанному, основываясь на том, как работает Баффет. Как мне кажется, он использует 5 критериев:

1. Компания просуществует в течение следующих 20 лет.
2. Одно время менеджмент компании каким-то образом продемонстрировал, что они хорошие честные люди. Если возможно узнать менеджмент компании поближе, будет даже лучше.
3. Акции компании по какой-то причине обвалились (как это случилось с American Express в начале 60-х, когда он закупился их акциями. Или с Washington Post в начале 70-х. Или с Coca-Cola в начале 80-х).
4. Имя компании является сильным брендом: American Express, Coke, Disney и т.п.
5. Демография играет очень важную роль. Особенно если есть возможность войти в растущую демографию через заднюю дверь.

С Coke Баффет давно знал, что все в мире будут готовы пить подслащенную воду. Кто же откажется? Точно так же, он покупал мебельные фирмы во время бума недвижимости. Он знал, что по мере роста населения в США людям понадобятся кресла, чтобы сидеть на них.

F) Что еще?

Однажды я случайно получил емейл, предназначавшийся одному очень известному инвестору. Оно было от его брокера, и содержало информацию о его портфолио. Я не могу сказать, каким образом это случилось, но это случилось.

Конечно, я его открыл.

Это был человек, который постоянно и много пишет об акциях.

Все его портфолио было в муниципальных облигациях…

G) Должен ли я инвестировать в акции все свои деньги?

Нет, потому что Вы вряд ли можете знать о компании все, и Вам вряд ли получить такие же условия инвестирования, какие доступны Уоррену Баффету.

Так что следуйте такому правилу:

• В любую одну акцию не может быть вложено более 3% Вашего портфолио. Однако если в результате роста ее доля превысит 3%, можно ее держать. Опять процитирую Уоррена Баффета: “Если в Вашей команде есть Леброн Джеймс, не стоит его продавать.”
• В акции вкладывать не более 30% портфолио (за исключением, опять же, тех случаев, когда акции растут и перерастают этот лимит, в этом случае следует позволить им расти дальше).

G, часть 2) А как насчет пузыря?

Один из управляющих хедж-фондом (Дэвид Эйнхорн) только что заявил, что мы вновь можем оказаться в технологическом пузыре. Смотри правило #1: Он не знает. Это всего лишь привлекательный заголовок.

Пузыри на самом деле не значат ничего. У нас уже был интернет-пузырь в 90-е. Потом был жилищный пузырь. Пузыри-пузырики-пузырята. И если бы Вы все это время не дергались и продолжали держать, Ваше портфолио сегодня было бы в проценте от рекордной высоты.

Так что забудьте про циклы и пузыри, взлеты и падения.

И ни за что никогда не читайте рыночные новости. Эти журналисты не имеют никакого понятия о финансовом мире и о том, что заставляет его двигаться. Любое инвестирование под воздействием новостей равносильно удалению собственных глаз из-за того, что Вы доверяете слепому человеку возить Вас на работу.

H) У моего друга имеется бизнес-идея. Должен ли я в нее инвестировать?

Скорее всего, нет. Однако если Вам нужна анкета для принятия решения, убедитесь, что в ней будут отмечены следующие четыре клеточки:

• Руководитель компании уже начинал и продавал бизнесы ранее.
• Этот бизнес находится в отрасли с сильным демографическим встречным ветром за спиной (или это называется попутный ветер?)
• У компании есть выручка и/или прибыль.
• Идея действительно настолько хороша (Этот пункт субъективен, но можно посмотреть на похожие компании и почем они оцениваются.)

Я могу утверждать только одно: каждый раз, когда я руководствовался при инвестировании таким подходом, успех был просто волшебным. А каждый раз, когда я отступал от этого правила, дело заканчивалось катастрофой. 

I) Что Вы думаете насчет биткойна?

Я думаю, шансы на выживание у биткойна 1 из 100. Так что я держу 1% моего портфолио в биткойнах. Я мог бы много написать про биткойн. Я как-то продал свою книгу “Выбирай себя” за биткойны до официального выхода ее из печати. С тех пор биткойн ушел вверх на 500%.

Я мог бы многое объяснить про биткойны, но я не могу объяснить про будущее. Так что поживем – увидим.

J) Как насчет металлов в качестве страховки от инфляции?

Нет, с инфляцией у них нулевая корреляция. Лучшей защитой от инфляции является американский рынок акций, так как около 60% выручки в индексе S&P 500 приходит из зарубежных стран.

K) А как насчет таких металлов, как золото? Разве у них нет внутренней стоимости?

Единственные деньги в истории человечества, которые реально обладали внутренней стоимостью, были в те времена, когда люди торговали ячменем на рынках древнего города Ура. После этого мы создали деньги, которые обеспечиваются исключительно нашей верой в их ценность.

Любая валюта обеспечена только верой и надеждой. Когда люди начали терять веру в американскую валюту (во время Гражданской войны), чтобы заставить их снова в нее поверить, на долларовые банкноты были помещены слова “In God We Trust”.

Но если все же Вам так хочется вложиться в металлы, подождите, когда соотношение цен на золото/серебро станет выше, чем ее историческое среднее, и покупайте серебро.

Почему? Потому что серебро не только ценный металл (как и золото), но и промышленное сырье (тоже как и золото, но намного дешевле). Так что у серебра реально можно найти хоть какую-то внутреннюю стоимость.

Я как-то приобрел несколько серебряных слитков в 2005 году. Однако при переезде они потерялись. Именно поэтому никто не должен слушать меня когда я говорю об инвестировании.

L) Как насчет взаимных фондов (ПИФов)?

Нет. Взаимные фонды, а также банковские служащие, которые их распространяют, постоянно врут по поводу платы за обслуживание, которую они взимают. Я это знаю по собственному опыту.

Однажды я сопровождал знакомую своих друзей, которая скопила немного денег (она была моделью, и какое-то время неплохо зарабатывала) и искала возможности их инвестировать. Она попросила меня сходить с ней к представителю ее банка, у которого были некие “идеи”. Так как она была очень красива, я решил пойти с ней в банк.

Я не произнес ни слова за все время встречи, однако отмечал каждый раз, когда этот банковский парень врал. Он соврал пять раз.

После окончания встречи я ей разъяснил каждую ложь.

И знаете что произошло? Она отдала все свои деньги этому парню. “Он же практически как член семьи.” Я не могу переспорить хорошего продавца.

Но все же он лгал, когда говорил о результатах работы взаимных фондов, которые он пытался продать, а также о размере платы, которую они взимают, и еще в паре вещей, о которых я не могу упомнить сейчас. Я даже написал статью в Financial Times после того, как это произошло.

Это факт: Взаимные фонды не обгоняют общерыночные показатели, поэтому лучше вкладывать непосредственно в рынок, что не требует уплаты дополнительных платежей.

Используя критерии, описанные мной выше, выберите 20 компаний и инвестируйте в них.

M) Можете назвать хорошие демографические тренды?

1. Интернет. Да, он все еще растет.
2. Бэбибумеры уходят на пенсию. Им нужны будут специальные условия для жизни. Им нужно более лучшее диагностирование и лечение рака.
3. Энергия. Чем больше будет людей, тем больше энергии мы будем потреблять. Ищите энергетические ресурсы, которые не требуют правительственных субсидий. Каждый раз, когда вы полагаетесь на правительство, вы можете получить проблемы.
4. Временное трудоустройство. Все компании увольняют людей и заменяют их временными работниками.
5. Батарейки. Если сможете сообразить, как можно инвестировать в литий – вперед. Я объясняю как можно легко инвестировать в демографические тренды, причем такими способами, о которых другие люди не имеют понятия, в моей статье “Список для инвестирования с заднего крыльца”.
6. И еще дюжина других. Можете свободно добавлять в комментариях свои варианты. Я планирую написать о них дополнительно в моей емейл-рассылке.

N) Является ли жилье хорошей инвестицией?

Наверное, со мной никто не согласится, но ответом будет решительное “НЕТ!”

Недвижимость имеет все признаки ужасной инвестиции:

1. Постоянные дополнительные платежи и налоги, от которых невозможно избавиться (расходы на содержание, налоги на недвижимость и т.п., и все это растет по мере инфляции).
2. Как правило, вложение в недвижимость занимает слишком большую долю в портфеле. Даже если брать только первоначальный взнос, его размер будет довольно существенной суммой для кого-то.
3. Как правило, требуется привлечение массивных долгов.

Если каким-то образом удастся обойтись без “a,” “b” и “c”, и вас не смущают альтернативные издержки на время, необходимое на содержание дома, тогда вперед. В противном же случае, лучше арендуйте жилье и откладывайте деньги для других инвестиций, которые приносят меньше стресса и больше доходов.

Это факт: за последние 100 лет недвижимость приносила 0.2% годовых.

O) Ну, если никакой недвижимости и всего 30% портфеля можно держать в акциях, то что мне делать с остальными деньгами?

А почему вы так торопитесь вложить все деньги? Расслабьтесь! Не делайте этого!

Поговорка “cash is king” имеет под собой некоторое основание. Я бы даже сказал “cash is queen”, потому что в шахматах король – это всего лишь подставное лицо, а самой ценной фигурой является как раз королева.

Наличные – очень прекрасная вещь, когда они есть. Ими можно оплатить все свои базовые нужды.

Можно спать спокойно по ночам, зная, что у тебя есть деньги в банке.

Я люблю жизнь без стресса. Когда я оглядываюсь на прожитые 15 лет, самые напряженные времена были тогда, когда я очень много инвестировал, а самые спокойные времена были когда я просто держал деньги в банке.

Имея деньги в банке, можно инвестировать и в себя.

P) Что значит “инвестировать в себя?”

1. Чтобы начать бизнес, не нужно почти никаких затрат. Найдите то, что хотят люди, и начинайте публиковать информацию об этом в блоге, а затем расширяйте продажу своих услуг через блог. Или напишите 1000 маленьких книжек на различные темы и публикуйте их через Амазон. Это можно делать в свободное от работы или учебы время, а затем, когда вы готовы, переключиться на другие пассивные источники дохода. У меня вскоре будет подкаст с парнем, который зарабатывает таким образом $25 000 в месяц. Прошу заметить: чтобы найти такой “пассивный” доход, требуется много усилий и времени, но когда это случится – оно того стоит. Я перечислил только некоторые идеи. Есть и другие.
2. Инвестируйте в опыт, а не в имущество. Найдите какой-то интересный и уникальный опыт, который можно получить, или место, куда можно было бы съездить (но не обязательно должно быть именно место). Полученный впечатления принесут намного большие дивиденды, чем лишний телевизор или более красивый автомобиль.
3. Книги. Чтение – самый лучший доход от инвестиций. Чтобы узнать одну жизнь, нужно ее прожить. Но путем чтения можно узнать тысячи жизней других людей, практически ничего не тратя. Здорово же, правда?

Q) Должен ли я стараться откладывать деньги на сбережения с каждой зарплаты?

Нет. Вместо этого просто постарайтесь зарабатывать больше денег. Это проще, чем постоянно урезать расходы с целью на что-то сберечь. Я как-то обнаружил, что каждый раз, когда я пытаюсь сберечь какое-то количество денег, я в конце-концов трачу больше. Я не знаю, почему так получается. Я ужасный транжира; возможно, это одна из причин, почему я неоднократно оказывался банкротом.

Намного лучше постараться заработать больше из более разнообразных источников дохода, так что вам не придется беспокоиться о возможном разорении. И тогда сбережения появятся как естественный результат более высоких доходов.

Не забывайте – одной зарплатой никогда не получится сделать деньги. Уплата налогов, постоянные будни, вечная усталость и это чувство “я ненавижу свою работу”, а также инфляция и постоянные новые расходы (на детей, к примеру) – вам никогда не удастся сберечь деньги. Отказ от ежедневной чашечки кофе в Starbucks не сделает вас миллионером, это факт.

Конечно, легко сказать “старайтесь заработать больше”, и я знаю, что это не так просто. Но в долгосрочной перспективе, если вы будете постоянно сфокусированы на поиске альтернативных способов заработать больше денег, вы их в конце концов найдете.

(Кстати: Каждый месяц я публикую несколько способов как создать дополнительный доход в своей рассылке, The Altucher Report)

R) Что еще я должен делать со своими деньгами?

Забудьте.

Деньги – это всего лишь побочный продукт здоровья.

Я много рассказываю о ежедневных упражнениях, которые я начал делать после того, как буквально достиг дна.

Я точно знаю теперь, после нескольких лет занятий, что это работает. Мне они очень помогают, а начинал я это делать тогда, когда был полностью разорен, одинок, зол, в постоянной депрессии и даже подумывал о самоубийстве.

Я не начинал с каких-то привилегированных позиций.

И вот что я скажу: старайтесь оставаться здоровыми любым известным вам способом (высыпайтесь, хорошо питайтесь, занимайтесь физкультурой). Общайтесь с хорошими людьми, которые вас любят и кого вы любите и уважаете, и будьте благодарны каждому дню.

Каждый день (или весь день) думайте о каких-либо новых вещах, за которые можно быть благодарным. “Благодарность” – это синоним “изобилия”, потому что те вещи, за которые вы больше всего благодарны, в изобилии появятся в вашей жизни.

Наконец, записывайте по 10-20 плохих идей каждый день. Или хороших идей. Совершенно неважно, каких. После того, как я потренировал свою “идейную мышцу” в течение 6 месяцев, я начал чувствовать себя машиной-генератором идей. Это было как какая-то суперспособность, которая никогда не заканчивалась. Более подробно я об этом напишу в следующем посте.

Деньги и изобилие в вашей жизни являются побочным эффектом всего вышеперечисленного. Я узнал об этом на собственном опыте, и теперь, когда я пишу об этом уже в течение 4 лет, по полученным отзывам я могу сказать, что это работает и для других тоже.

S) А что Вы будете с этого иметь?

Понятия не имею. Когда-то я писал о денежных делах для того, чтобы привлечь инвесторов в свой хедж-фонд или чтобы продать свои книги, или чтобы получить приглашение на выступление перед аудиторией. Сейчас мне ничего из этого не нужно.

Сейчас я терпеть не могу писать о финансах. Из-за того, что все это дерьмо, и я не хочу быть как те, кто вешают лапшу на уши.

Однако меня начинает беспокоить то, что в мире растущей экономической неопределенности все больше и больше людей “зависают”, слушают проходимцев и начинают бояться того, что происходит вокруг.

Большинство людей считают, что я даю им плохие советы. Ничего страшного. Я всего лишь пытаюсь избегать всего этого вранья, и, надеюсь, у вас это тоже получится.

Слишком много людей из тех, кого я знаю, становятся нервными и впадают в депрессию.

Это все, что вам нужно знать об инвестировании ваших денег. Если ваш банк попытается всучить вам какой-то совет, просто отвечайте: “Спасибо, но у меня и так все в порядке”.

Даже если они хотят, чтобы вы положили свои деньги к ним на сберегательный счет, даже если “вы получите неплохой процент”, я бы на вашем месте вежливо отказался. Существует причина, почему они просят вас сделать это, и я не имею никакого понятия, что это за причина, но это явно не будет в вашу пользу.

Вы, скорее всего, не станете богатым, инвестирую свои деньги, но вы сможете довольно неплохо заработать. И если сочетать это с инвестированием в самого себя, вы станете состоятельным человеком.

Однако только если вы будете помнить, что финансовое благополучие – это побочный эффект настоящего внутреннего благосостояния.

Это самая могущественная инвестиция, которую только можно сделать со своим временем и своей жизнью.

Потерянные деньги всегда можно отыграть.

Однако мельчайший момент стресса и тревожности вам не вернуть никогда.

Инвестиции в будущее никогда не вернут вам прошлого.

Возможность просто сидеть и не страдать от миллиона полных стрессом мыслей, проносящихся в вашей голове. Возможность наслаждаться окружающим вас миром во всем его изобилии.

Большинство людей считают, что нам надо постоянно благодарить окружающий мир.

Однако окружающий мир постоянно говорит нам “спасибо” за то, что мы остаемся живы, за создание новых вещек, за новую энергию, новый опыт.

Каждый день давайте миру хотя бы одну причину шептать вам “спасибо”.

Если вы сможете услышать этот шепот, все остальное, каждый подарок в жизни, будет как само собой разумеющееся. Вы это заработали.

Просто возьмите.

Оригинал: http://www.jamesaltucher.com/2014/04/the-ultimate-cheat-sheet-for-investing-all-of-your-money

Джеймс Альтушер – американский хедж-фонд менеджер, предприниматель, автор бестселлеров, и подкастер (видео блогер). Будучи основателем и сооснователем более 20 компаний, включая Reset Inc. и StockPickr, он утверждает, что 17 из них были для него провалом. Автор 11 книг и множества публикаций, в том числе вThe Financial Times, TheStreet.com, TechCrunch, Seeking Alpha, Thought Catalog, and The Huffington Post. Газета USA Today включила его книгу “Выбирай Себя” в список 12 лучших бизнес-книг всех времен.