Блог
Акция индекса FTinvest 11, как сработал фундаментальный анализ
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) ниже нуля (см. диаграмму):
NPV = -28,34296348<0.
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI = 0,53<1.
Таким образом, анализ стоимости акции показал, что с фундаментальной точки зрения исследуемая ценная бумага переоценена.
Денежный поток на акцию равен $2,742981967, рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 4,51%, срок окупаемости – 22,2 года, дивидендная доходность 1,77%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 17,03% годовых.
Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z =4,403205408, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «AA» – очень высокий уровень кредитоспособности.
Первый фундаментальный анализ данной компании мы провели 26 июня 2014, с тех пор акция выросла 95%, не считая дивидендов.
23 января 2016 года мы включили эту бумагу в индекс FTinvest 11, с тех пор акция выросла на 79%, также не считая дивиденды.
Сегодняшний фундаментальный анализ показал, что в результате роста акции она стала сильно переоцененной и ее требуется продать, что мы и сделали. Фактически на этом примере вы видите, как работает наш инвестиционный метод – фундаментальный анализ, в общем все как по учебнику – недооцененность привела к росту, который привел к тому, что цена акции теперь на 100% выше оценки. Явно пора продавать.
Таким образом мы исключаем эти акции из нашего американского индекса FTinvest 11 и покупаем одну из пяти американских энергетических компаний, которые мы анализировали 30 марта 2017.
Этот пример также показывает, что вовсе не все акции на рынке недооцененные и рекомендуются FTinvest.ru, на американском рынке таких вообще единицы, на российском ситуация даже в чем-то сложнее. Мы в www.FTinvest.ru практически уже изучили почти все акции российского рынка и большую долю американского, при этом мы продолжаем наши исследования, постоянно ищем новые возможности для наших клиентов. Ну а когда наступает время продавать – мы продаем, в точности так как мы описали в нашей заглавной статье о том, что такое фундаментальный анализ.
С вами с мая 2012 года (нам скоро 5 лет – принимаем поздравления).
Команда www.FTinvest.ru