Блог
Фундаментальный анализ, компания Рынка Инноваций и Инвестиций (РИИ Московской Биржи)
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV = 9,770350158>0.
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI = 3,41>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 241%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 3,41 раза.
Денежный поток на акцию равен … руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 25,80%, срок окупаемости – 3,9 года, дивидендная доходность 12,90%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 29,83% годовых.
Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 5,778641586, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «AAA» – исключительно высокий (наивысший) уровень кредитоспособности.
Предыдущий отчет по фундаментальному анализу этой компании датирован 28 апреля 2014. Что интересно?
С тех пор цена акции осталась практически на том же уровне и хотя мы провели оценку основываясь на последней имеющейся отчетности – наша оценка получилась практически такой же как и в 2014 году.
Получается, что компания не растет, скорее имеется вялое снижение показателей. При этом обращаем ваше внимание на то, что у данной компании исключительно высокий (наивысший) уровень кредитоспособности, так как у них практически нет долгов, что так же можно рассматривать как отрицательный фактор – получается данной фирме некуда развиваться?
Видимо ситуация именно такая, поэтому мы не рекомендуем покупку данных ценных бумаг, хотя они и обладают фундаментальной привлекательностью и неплохой дивидендной доходностью. При этом мы будем следить за ситуацией и возвращаться к данным ценным бумагам.
Инвестируйте вместе с нами.
С Вами с 2012 года.
Команда www.FTinvest.ru