Блог
Фундаментальный анализ, акция индекса FTinvest.ru
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV = 254,6354044>0.
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI= 2,07>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 107%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 2,07 раза.
Максимально возможная дивидендная доходность составляет 22,48%, при которой срок окупаемости составляет 4,4 года.
Фактическая (прогнозная) дивидендная доходность 10,57%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 27,16% годовых.
Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 4,954929799, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «AA» – очень высокий уровень кредитоспособности.
Мы включили эту акцию в индекс в сентябре 2018 и оказались правы, с тех пор она выросла на 20% + примерно 10% будет выплачено дивиденда (включая промежуточный), при этом рост мог бы быть и выше, если бы компания по неизвестным нам причинам не снизила коэффициент дивидендных выплат до 50% от чистой прибыли по МСФО. Негативно сказывается и снижение ликвидности этих акций после проведения выкупа в конце прошлого – начале этого года.
Тем не менее акция остается в нашем портфеле, так как у нее абсолютно отсутствуют риски, есть потенциал роста и высокая дивидендная доходность, которая может расти. Дивиденды при этом выплачиваются 2 раза в год, т.е. ценная бумага подходит для инвесторов ищущих ренту.
Рекомендуется к включению в долгосрочные инвестиционные портфели.
Подписывайтесь на наши услуги и инвестируйте вместе с нами, скачивайте файл с данной рекомендацией в меню Документы.