Блог
Американская компания, высокие дивиденды и высокий рост
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV = 99,18306053>0.
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI = 5,88>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 488%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 5,88 раза.
Денежный поток на акцию равен $10,65603074, рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 52,44%, срок окупаемости – 1, 9 года, дивидендная доходность 12,50%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 29,38% годовых.
Имеются риски банкротства, по модели Альтмана значение Z = 1,766836288, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «C» – неудовлетворительный уровень кредитоспособности (выборочный дефолт).
В целом эта отрасль США находится в довольно депрессивном состоянии, связано это с тем, что высокоразвитая добыча энергетического угля в США столкнулась с конкуренцией в виде сланцевого газа, который сейчас в изобилии предлагается в Северной Америке.
Проблему сланцев мы не раз уже рассматривали, большинство говорит о нефтедобыче, в частности о проблеме снижения количества буровых, но в газовой отрасли снижение еще более драматическое, что правда пока на ценах на газ еще не сказалось. Но цены на газ в США довольно скоро пойдут вверх, а вслед за ними и цены на уголь, а значит и прибыли, добывающих уголь фирм.
При этом, мы рассматривали данную компанию исходя из текущих показателей прибыли (а не прогнозных!) и получили столь замечательный результат, который несколько омрачается низкой оценкой кредитоспособности, но это происходит во многом из-за того, что вся чистая прибыль фирмы идет на выплату дивидендов.
Дивиденды при этом прекрасны, потенциальный рост (даже при текущих ценах на уголь) замечательный, в общем это идеальна бумага для инвестора, ищущего стоимость.
Эта акция пока не входит в наш индекс FTinvest 11, так как в нашем портфеле есть аналогичная угольная компания со схожими показателями, тем не менее для всех заинтересованных в американском рынке наш портфель – FTinvest 11, практически идеальный инструмент, сочетающий в себе и рост, и высокие дивиденды.
Начинайте инвестировать вместе с нами, теперь появилась подписка на наши услуги доступная практически всем.
Ждем всех в числе клиентов.
Команда инвестиционного портала www.FTinvest.ru