Подписаться на наши услуги в телеграм: https://t.me/FTinvestlightbot
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV = 39,33693817>0.
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI = 2,09>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 109%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 2,09 раза.
Максимально возможная дивидендная доходность составляет 13,90%, при которой срок окупаемости составляет 7,2 года.
Фактическая (прогнозная) дивидендная доходность 10,18%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 26,7% годовых.
Имеются риски банкротства, по модели Альтмана значение Z = 2,813664724, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «B» – удовлетворительный уровень кредитоспособности.
В общем перед нами винокуренный холдинг, включающий в себя производство сигарет, табака, сигар, вина и даже пива.
Мы не сильно любим табачные компании, но после появления коронавируса никотин перестает выглядеть таким уж страшным. Я сам курил 25 лет и бросил 8 лет назад, за курение никого не осуждаю, но и не одобряю. Но коронавирус однозначно страшнее табака, вина и пива)))
При этом возможно потребление табака в США (а это основной рынок компании) уже достигло минимума, так по итогам 1 квартала 2020 общая выручка компании выросла на 15% по сравнению с тем же периодом прошлого года, а продажи табачной продукции выросли на 6%.
Это конечно во многом объясняется ажиотажным спросом и стремлением создать запасы, но это же говорит и о том, что те, кто потребляют сейчас продукцию компании, будут потреблять ее и в будущем. Можно даже подумать и о росте, в случае если коронавирус станет новой реальностью.
Тут, конечно, есть риски, в случае если курение усиливает вред от COVID-19, нельзя исключать дальнейшего закручивания гаек или даже запрета курения. Но может статься и так, что курение полезно при коронавирусе, вот например: «Количество ежедневно курящих среди пациентов с КОВИД-19 было значительно ниже, чем население Франции в целом после стандартизации по возрасту и полу, при этом стандартизированный показатель заболеваемости составлял 0,23 [0,11 – 0,45] для амбулаторных больных и 0,23 [0,14 – 0,39] для стационарных больных».
В случае, если подобные исследования подтвердятся – акции взлетят, но, а если нет – то положимся на фундаментальный анализ и будем довольны 10% дивидендной доходностью.
Так что перед нами вполне выигрышная комбинация риска и доходности, мы рекомендуем данные акции к включению в ваши инвестиционные портфели.
Хотите узнать, что это за ценная бумага? Подписывайтесь на наши услуги и скачивайте полный 15 страничный отчет по данной акции.
Ничего не пропускайте с нашим бесплатным телеграм-каналом: https://t.me/ftinvest11.
