Подписаться на наши услуги в телеграм: https://t.me/FTinvestlightbot
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций российской корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV=93,9>0.
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI=2,47>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена и потенциальная доходность данной инвестиции 147 %, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 2,47 раза.
Денежный поток на акцию равен 16,14473663 руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 25,22 %, срок окупаемости – 3,96 года, дивидендная доходность 7,81%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 24% годовых.
Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 3,670021515, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «BBB» – Приемлемый уровень кредитоспособности.
Должен сказать, что мы уже исследовали данную компанию по результатам 2012 года, сейчас анализ проведен по отчетности по МСФО за 9 месяцев 2013 и нашем прогнозе – экстраполяции финансового результата.
Акция в целом потеряла в цене, однако был выплачен приличный дивиденд, а в последнее время виден большой интерес к этим малоликвидным акциям, я даже хотел ее рекомендовать как краткосрочную покупку в рамках нашего теханализа, однако мы все-таки решили провести сначала анализ фундаментальный.
В общем и целом, при значительном падении прибыли (в связи с ухудшением внешних рыночных условий в целом тяжелого 2013 года) акция очень привлекательна и потенциальный рост в 2,47 раза мне видится вполне достижимым. Условия функционирования в этой отрасли меняются, многие считают, что нас ждет ренессанс этой традиционной индустрии, и если прибыль 2013 года значительно упала, то в течении 2014 рост прибыли очень вероятен, а с учетом приближения дивидендного сезона и заметного увеличения спроса на эти акции вполне можно говорить о среднесрочном росте стоимости акции на 35-40%.
Рекомендую покупку сейчас со спекулятивной целью 25-30% в течении квартала, либо фундаментальный вход надолго, мы в свою очередь продолжим следить за этой фирмой и уже после 6 месяцев 2014 проведем новый анализ и сделаем рекомендацию.
Но, повторяю, спрос на эту акцию увеличился разы по сравнению с месяцем ранее, возможно входит инсайдер или мощный инвестор, можно попробовать спекуляцию с учетом высокой фундаментальной недооцененности данной ценной бумаги.
Кроме того, у компании высокий уровень корпоративного менеджмента, традиционно хорошие дивидендные выплаты, а, следовательно, текущий уровень цен на акции абсолютно не справедлив и должен двинутся в сторону объективной стоимости.
Оставайтесь с нами, всегда на страже интересов инвесторов – www.FTinvest.ru
Ничего не пропускайте с нашим бесплатным телеграм-каналом: https://t.me/ftinvest11.
