Блог
Фундаментальный анализ, акция индекса FTinvest 11
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV = 34,83650494>0.
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI = 1,64>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 64%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 1,64 раза.
Максимально возможная дивидендная доходность составляет 12,60%, при которой срок окупаемости составляет 7,94 года.
Фактическая (прогнозная) дивидендная доходность 3,78%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 19,35% годовых.
Имеются риски банкротства, по модели Альтмана значение Z = 1,94086564, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «C» – неудовлетворительный уровень кредитоспособности (выборочный дефолт).
С сегодняшнего дня мы проведем ревизию акций нашего американского портфеля, оценим всех по результатам 2018 года, может быть где-то увидим проблемы.
Здесь у нас проблем нет, да несколько смущает низкий рейтинг кредитоспособности, но тут основная причина – характерный для многих американских корпораций выкуп акций, который существенно снижает уровень собственного капитала. Хотя, все-таки, ситуация могла быть и получше.
Тем не менее недооцененность по прежнему очень хорошая, дивиденд вовсе не является максимальным, а значит компания видит перспективы роста.
Мы не видим причин для исключения данной бумаги из нашего индекса FTinvest 11, даже если мы ее продадим до достижения фундаментальной оценки – это будет по техническим причинам, а значит временно.
Инвестируйте на Американском рынке вместе с FTinvest! Подписывайтесь на наши услуги, следуйте за нашим индексом, скачивайте наши отчеты по фундаментальному анализу.