Подписаться на наши услуги в телеграм: https://t.me/FTinvestlightbot
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV = 216,7065984>0
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI = 3,49>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 249%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 3,49 раза.
Денежный поток на акцию равен 35,93149404 руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 41,25%, срок окупаемости – 2,4 года, дивидендная доходность 13,399%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 30,41% годовых.
Имеются риски банкротства, по модели Альтмана значение Z = 2,419465012, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «CCC» – низкий уровень кредитоспособности.
Это одна из компаний акции которой мы не раз уже оценивали, причем делали это много раз, а акция все не росла и не росла. Вот что мы писали в прошлом отчете:
С чем связана такая нелюбовь рынка к данной компании?
Сказать сложно, возможно все это вызвано тем, что перед нами государственная корпорация. Ну правильнее сказать – компания с государственным контрольным пакетом.
…
Не очень в целом понятно почему так происходит? Но происходит. Менеджмент государственных корпораций в силу видимо определенной бесконтрольности является основной проблемой российского фондового рынка. Не очень понятно почему государство это терпит?
Вот и здесь компания имеет «убытки» по МСФО, которые полностью бумажные, но дивидендов акционеры были лишены (мы рассчитали потенциальный дивиденд, по 25% от прибыли по РСБУ).
…
Что же делать инвесторам в этой ситуации? Дополнять свой портфель этими бумагами, так как фундаментальная недооцененность может проявить себя практически в любой момент.
…
Что характерно, ничего особо не изменилось, компания в 2015 вновь нарисовала убытки, вновь не было дивиденда, что я лично считаю вопиющим фактом, который требует расследования. НО – акция с тех пор выросла в цене на 123% или в 2,23 раза! Видите, вроде бы даже ничего не изменилось, но фундаментальный анализ сработал! Он срабатывает рано или поздно, но срабатывает! Поэтому вам всем надо иметь недооцененные акции в портфеле и ждать, так как просто не существует методов прогнозирования того, когда конкретно наступит рост.
И закончим мы этот отчет, фразой которой закончили подобный отчет более года назад:
Вся сила фундаментального анализа состоит не в том, чтобы предвидеть, когда акция вырастет, а в том, чтобы эту акцию иметь в момент роста, который обязательно наступает при столь высоких недооцененностях.
…
Начинайте инвестировать вместе с нами, теперь появилась подписка на наши услуги доступная практически всем.
Ждем всех в числе клиентов.
Команда инвестиционного портала www.FTinvest.ru
Ничего не пропускайте с нашим бесплатным телеграм-каналом: https://t.me/ftinvest11.
