Американские акции обвалились, а процентные ставки выросли после обнародования решения FOMC

Сегодняшняя сессия в США явно разочаровала инвесторов. Индекс S&P 500 снизился на 178 пунктов, Nasdaq Composite потерял 3,5%, а Dow Jones Industrial Average закрылся с падением более чем на 1 100 пунктов, зафиксировав десятое подряд дневное снижение.

Основные индексы торговались с небольшим ростом до 14:00 по восточному времени, после чего началась сильная распродажа. Инвесторы начали осмысливать вероятность того, что ФРС может приостановить цикл снижения ставок, и что ставки могут остаться высокими на более продолжительный срок.

Это понимание последовало за решением FOMC снизить ставки на 25 базисных пунктов до 4,25–4,50%, что в принципе и ожидалось. Однако решение не было единогласным: президент ФРБ Кливленда Хаммак проголосовала против, выступив за сохранение целевого диапазона ставки по федеральным фондам на уровне 4,50–4,75%.

Кроме того, обзор экономических прогнозов показал, что медианный прогноз по инфляции PCE и базовой инфляции PCE был увеличен на 2024 и 2025 годы, тогда как прогноз по безработице на те же годы был снижен. Кроме того, медианный прогноз ставки по федеральным фондам на 2025 год был увеличен до 3,9% с 3,4%, что указывает на ожидание смягчения ставок всего на 50 базисных пунктов в 2025 году против 100 базисных пунктов, заложенных в сентябрьском прогнозе.

Рынок облигаций также сильно отреагировал на предположение, что ставки могут оставаться высокими, если инфляция будет устойчиво выше целевого уровня ФРС в 2,0%, а рынок труда останется устойчивым. Доходность 10-летних облигаций, которая наиболее чувствительна к изменениям инфляции, выросла на 11 базисных пунктов до 4,49%. Доходность 2-летних облигаций, которая наиболее чувствительна к изменениям ставки по федеральным фондам, также подскочила на 11 базисных пунктов до 4,35%.

Практически все участвовали в сегодняшней распродаже. Все 11 секторов индекса S&P 500 завершили день в минусе, с потерями от 1,4% (здравоохранение) до 4,7% (потребительские товары дискреционного спроса). Равновзвешенный индекс S&P 500 снизился на 3,0%.

Наш американский портфель FTInvest 11 сегодня также попытался с утра начать восстановление; и также вслед за общим рынком обвалился более чем на 2% после выступления Пауэлла и решения ФРС. В итоге общее снижение за день составило 2,46%, индекс опустился ниже 720 и завершил день на уровне 716,9. Относительно предыдущего максимума (797,05) достигнутого в начале месяца, индекс опустился на 10,06%, войдя таким образом в “зону коррекции”.