Мега-акции продолжают тянуть вниз рынок США

На открытии американского фондового рынка сегодня вновь возникли проблемы: акции мегакорпораций резко пошли вниз, утянув за собой основные индексы. Ситуация ухудшилась в 10:00 утра по восточному времени после публикации Индекса потребительского доверия за февраль. Показатель снизился с 105,3 до 98,3, что стало самым крупным месячным падением с августа 2021 года, а средний прогноз инфляции на 12 месяцев вырос с 5,2% до 6,0%. Эти данные вызвали резкое падение индексов до дневных минимумов.

Одновременно на рынке облигаций наблюдался рост на фоне бегства в безопасные активы, чему способствовали опасения по поводу тарифов, замедления роста экономики и роста дипломатической напряженности. Сообщалось, что администрация Трампа рассматривает возможность ужесточения ограничений на экспорт чипов в Китай, что привело к снижению Филадельфийского полупроводникового индекса на 2,2%.

Рынок казначейских облигаций укрепил свои позиции после успешного размещения 5-летних бумаг на сумму $70 млрд, что стало пятой подряд сессией роста. Доходность 2-летних облигаций снизилась на 7 базисных пунктов до 4,10%, а 10-летних – на 10 базисных пунктов до 4,30%.

Однако снижение доходностей не смогло поддержать фондовый рынок, который весь день оставался под давлением слабости акций мегакорпораций. Хуже всего показала себя Tesla (TSLA 302,80, -31,67, -9,6%), упавшая на фоне повышенного объема торгов из-за ликвидации позиций в акциях роста и сообщения FT о снижении продаж Tesla в Европе на 45% в годовом исчислении в январе. Биржевой фонд Vanguard Mega-Cap Growth ETF (MGK) на минимуме снижался на 2,1%, но закрыл день с падением на 1,2%.

Несмотря на слабость популярных мегакорпораций, более широкий рынок показал относительно лучшие результаты. Индекс Russell 2000 (-0,4%) отыграл часть падения с 1,1%, индекс S&P Midcap 400 (0,0%) вышел в ноль после раннего снижения на 0,8%, а равновзвешенный индекс S&P 500 прибавил 0,1%.

Определенное облегчение рынку принесла компания Home Depot (HD 393,24, +10,82, +2,8%), отчитавшаяся о результатах лучше ожиданий. Eli Lilly (LLY 902,36, +21,16, +2,4%) поддержала рынок новостью о дополнительных партиях Zepbound по сниженным ценам.

Акции недвижимости и строительного сектора также получили поддержку на фоне снижения процентных ставок, реакции на отчет Home Depot и других корпоративных отчетов. Однако совокупной силы этих факторов оказалось недостаточно, чтобы предотвратить четвертое подряд снижение индексного фонда S&P 500, взвешенного по рыночной капитализации.

Защитный характер сегодняшней сессии отразился в опережающем росте сектора потребительских товаров первой необходимости (+1,7%) и здравоохранения (+0,9%), бегстве в облигации и росте Индекса волатильности CBOE (19,79, +0,81, +4,3%), который в ходе сессии достигал 21,48. Наибольшие потери понесли секторы коммуникационных услуг (-1,5%), энергетики (-1,5%), информационных технологий (-1,4%) и товаров длительного пользования (-0,8%).

Наш американский портфель FTinvest 11 сегодня вновь весь день колебался вблизи нулевой отметки, оставаясь большую часть времени в отрицательной зоне. В итоге общее снижение за день составило 0,18% индекс закрылся на уровне 745,06.