Американские рынки завершили день без больших движений на фоне продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке и решения ФРС по ключевой ставке

Если не знать контекста, сегодняшний день для американского фондового рынка мог бы показаться вполне обыденным: основные индексы почти не изменились. Однако на самом деле день был насыщен геополитическими событиями и ожиданиями относительно перспектив политики ФРС.

Конфликт между Израилем и Ираном выступил ключевым драйвером в начале торгов. Акции двигались вверх благодаря заявлению президента Трампа о том, что у Ирана ещё есть время для переговоров; этот намёк на возможность дипломатического решения — несмотря на вчерашнее предупреждение президента о том, что его терпение «на исходе» — рынок воспринял позитивно.

Вместе с тем, стоит отметить, что президент также повторил, что Иран не может обладать ядерным оружием, и добавил, что конец этой или начало следующей недели будут «важными». Эти слова частично сгладили оптимизм по поводу возможности дипломатического исхода, но индексы удерживали рост до публикации решения FOMC и обновлённых экономических прогнозов (SEP) в 14:00 по восточному времени.

Как и ожидалось, FOMC единогласно сохранил целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 4,25–4,50%. Однако SEP вызвал недоумение: медианный прогноз по числу снижений ставки до конца года остался на уровне двух (как и в мартовском прогнозе), но медианный прогноз по инфляции PCE был повышен до 3,0% с 2,7%, а по базовой PCE — до 3,1% с 2,8% на 2025 год. Прогноз по реальному росту ВВП был снижен с 1,7% до 1,4%, а прогноз по уровню безработицы повышен с 4,4% до 4,5%.

На пресс-конференции председатель ФРС Пауэлл подчеркнул, что уровень неопределенности остаётся высоким, и что Комитету нужно больше времени для оценки входящих данных перед следующими решениями по ставкам. Он также отметил, что из-за тарифов в ближайшие месяцы стоит ожидать заметного роста инфляции.

После решения и пресс-конференции индексы отошли от внутридневных максимумов, доходности облигаций выросли, но реакция была сдержанной с учётом значимости событий. В итоге S&P 500 закрылся без изменений, доходность 2-летних казначейских облигаций осталась на уровне 3,95%, а доходность 10-летних поднялась на 1 б.п., до 4,40%.

В целом, несмотря на ослабление покупок, активных продаж также не наблюдалось.

Распределение динамики по секторам отразило общую выжидательную позицию. В плюсе закрылись четыре сектора, лидером стал сектор информационных технологий (+0,4%). Семь секторов оказались в минусе, но энергетика (-0,7%) и сектор коммуникаций (-0,7%) потеряли незначительно.

Фьючерсы на нефть WTI в ходе дня повышались до $75 за баррель, но к закрытию подешевели до +0,4% до уровня $73,56 за баррель — на фоне ожиданий возможного дипломатического урегулирования конфликта.

Из прочих событий: индекс волатильности CBOE VIX снизился на 6,2%, до 20,26; количество первичных заявок на пособие по безработице сохранилось на относительно низком уровне — 245 000; а число новых строительств жилья в мае упало до минимального за пять лет значения.

Наш американский портфель FTinvest 11 сегодня с утра пытался удержаться в положительной зоне,  однако довольно быстро сдался, и отступил к нулевой отметке. После публикации итогов заседания ФРС давление усилилось, и в итоге индекс закрылся со снижением на 0,62% до уровня 781,26.