Американский фондовый рынок обрушился на изменении тона заявлений чиновников ФРС

Фондовый рынок США столкнулся с широким падением, поскольку снижение ожиданий дальнейшего смягчения политики ФРС повлияло на настроения, что привело к резкому снижению индексов S&Р 500 (-1,7%), NASDAQ (-2,3%) и промышленного Доу-Джонса (-1,7%).

Хотя президент Трамп официально прекратил самое продолжительное закрытие правительства в истории США, подписав законопроект о финансировании до 30 января, этот шаг мало успокоил инвесторов. Из—за задержки с ключевыми экономическими отчетами, а некоторые из них, такие как данные о занятости и индекс потребительских цен за октябрь, по имеющимся сведениям, вряд ли когда—либо будут опубликованы, участники рынка остались без данных, которые, как они надеялись, могли бы подкрепить аргументы в пользу очередного снижения ставок до конца года.

То, что в конечном счете потрясло рынки, было не окончание шатдауна, а значимое изменение тона чиновников Федеральной резервной системы. В серии воинственных заявлений президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что процентные ставки, возможно, придется сохранить “на текущем уровне в течение некоторого времени”, в то время как президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил, что ФРС должна “стремиться к инфляции, превышающей целевой уровень”. Президент ФРС Кливленда Бет Хэммак добавила, что политика должна оставаться “несколько ограничительной”, чтобы обеспечить дальнейшее снижение инфляции.

Согласно инструменту FedWatch, вероятность снижения ставки в декабре снизилась до 51,6% по сравнению с 62,9% днем ранее, что составляет почти половину коэффициента в 95,5%, наблюдавшегося месяц назад.

В ответ на это акции широко распродавались, причем основной удар пришелся на акции растущих компаний. Потребительские активы (-2,7%) и информационные технологии (-2,4%) пострадали от резкого снижения самого, поскольку слабость по крупнейшим акциям рынка привела к тому, что Vanguard Mega Cap Growth ETF (-2,1%) вернулся на прежний уровень за неделю.

Акции Тесла (TSLA 401,88, -6,67%) упали ниже 50-дневной скользящей средней, в то время как акции компании NVIDIA (NVDA с 186,97, -3,52%) и других производителей чипов снизились, что привело к падению индекса индекса полупроводников PHLX на 3,7% и сведению на нет его недельного роста. Акции Disney (DIS 107,57, -7,78%) обрушились после разочаровывающей отчетности.

Были и некоторые исключения: акции Cisco (CSCO 77,38, +4,62%) после превышения ожиданий аналитиков. Акции энергетических компаний также смогли остаться в плюсе: сектор вырос на 0,3%, а сырая нефть подорожала на скромные 0,4% до 58,74 доллара за баррель.

Тем не менее, давление со стороны продавцов было повсеместным. 8 из 11 секторов S&P 500 закончили торги в минусе, 7 снизились более чем на 1%. Падение превысило рост в соотношении примерно 4 к и на нью-йоркской бирже, и на  Nasdaq. Даже равновзвешенный индекс S&Р 500 (-1,2%) значительно снизился, хотя и превзошел свой аналог, взвешенный по рыночной капитализации (-1,7%).

Акции компаний с малой и средней капитализацией подешевели еще больше. Индекс Russell 2000 упал на 2,8%, индекс S&P Mid Cap 400 – на 1,9%. Волатильность также взлетела – VIX вырос на 18% до 20,66, что свидетельствует о растущем беспокойстве инвесторов.

Несмотря на позитивное начало сессии, наш портфель – индекс FTinvest 11 провел большую часть дня под небольшим давлением, закрывшись снижением на 0,47% до 872,90. Откат был упорядоченным, индекс удерживался в узком диапазоне и избегал глубоких колебаний, наблюдаемых в бенчмарках.