Акции в США восстанавливаются на фоне надежд на снижение процентных ставок

Сегодня американский рынок продемонстрировал впечатляющее восстановление, продемонстрировав широкий рост, в результате которого индексы S&P 500 (+1,0%), Nasdaq Composite (+0,9%) и DJIA (+1,1%) финишировали вблизи своих сессионных максимумов. Возобновившиеся ожидания снижения ставки ФРС в декабре и классический энтузиазм по поводу покупки акций на падении помогли основным индексам  восстановиться после вчерашнего отката вниз.

Тон резко изменился в середине утра после того, как президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс (член ФРС с правом решающего голоса) заявил о готовности к дальнейшему смягчению политики в краткосрочной перспективе, сказав, что он по-прежнему видит “возможности для дальнейшей корректировки”, чтобы приблизить политику к нейтральной. В ответ на это вероятность снижения ставки резко возросла: сразу после его выступления коэффициент CME FedWatch подскочил с примерно 40% на снижение ставки на 25 базисных пунктов до почти 75%. К закрытию ожидания немного снизились, но остались на высоком уровне – 69,5%, по сравнению со вчерашними 39%. Дополнительные комментарии президента ФРБ Бостона Коллинза, занявшего аналогичную позицию, оказали минимальное влияние на рынки.

Сектора, наиболее тесно связанные с настроениями, отреагировали быстро. Лидировали услуги связи (+2,2%), чему способствовала еще одна сильная сессия Alphabet (GOOG +3,33%), которая продолжала демонстрировать высокие показатели, несмотря на то, что другие крупные компании изначально отставали. Здравоохранение (+2,1%) также выросло, продолжив свой впечатляющий ноябрьский рост: сейчас этот сектор демонстрирует рост на 7,1% по сравнению с предыдущим месяцем, легко опережая индекс S&P 500, который снизился на 3,5% за тот же период.

Потребительский спрос (+1,7%) также значительно вырос. Продажи магазинов Ross (РОСТ +8,41%) выросли до рекордных значений после публикации отчета о доходах, в то время как перспектива смягчения денежно-кредитной политики подлила масла в огонь для роста домостроителей. Леннар (+5,9%) и Д.Р. Хортон (+6,8%) оказались в числе лидеров, увеличив вложения в фонд жилищного строительства на 5%.

Энтузиазм по поводу снижения ставок также способствовал росту показателей компаний с меньшей капитализацией. Индекс Russell 2000 вырос на 2,8%, а S&P Mid Cap 400 поднялся на 2,4%.

Технологические рынки, однако, отстали от общего роста. Сектор информационных технологий (+0,1%) провел большую часть утра на отрицательной территории, прежде чем восстановился ближе к закрытию. NVIDIA оставалась под давлением, снизившись почти на 4% в начале торгов и закрывшись снижением на -0,97%, в то время как AMD также снизилась. Тем не менее, показатели производителей чипов были неоднозначными, а не равномерно слабыми: индекс PHLX Semiconductor вырос на 0,9%. Oracle (ORCL -5,76%) заметно отстала от всего индекса S&P 500.

Несмотря на некоторую фиксацию прибыли в конце дня, десять из одиннадцати секторов S&P 500 завершили торги выше. Рост был особенно обнадеживающим: равновзвешенный индекс S&P 500 вырос на 1,9%, опередив рыночный ориентир и подчеркнув, что сегодняшнее восстановление было вызвано широким участием, а не концентрированным ростом мега-акций.

В целом, сегодняшние данные свидетельствуют о заметном изменении настроя после сложного периода для акций. Инвесторы продемонстрировали явную готовность вернуться на рынок на фоне растущей уверенности в том, что ФРС может снова смягчить политику в декабре. В то время как внутридневная волатильность остается частью общего ландшафта, сильное, масштабное ралли сигнализирует о том, что настроения, по крайней мере на данный момент, стабилизируются.

Наш портфель индекс FTinvest 11 продемонстрировал сегодня мощный прорыв, поднявшись на 3,23% и закрывшись на новом рекордно высоком уровне 879,62, что стало одним из самых сильных приростов за одну сессию за последние месяцы. Рост был масштабным, но в значительной степени обусловлен выдающимися показателями нескольких ключевых компонентов роста индекса, которые в совокупности позволили FTinvest 11 значительно опередить темпы роста рынка в целом.

Важно отметить, что сегодняшний всплеск вывел индекс FTInvest 11 на положительную территорию за неделю – наш портфель поднялся на 0,77% за последние пять сессий. Напротив, индекс S&P 500 завершил неделю снижением на 1,95%, что свидетельствует об относительной силе индекса и его способности демонстрировать рост даже в условиях общей слабости рынка.