Квартальная отчетность оказывает негативное влияние на цены акций технологических компаний в США

Фондовые индексы США 29 января 2026 пережили волатильную сессию, поскольку инвесторы переваривали новую волну прибыли компаний с высокой капитализацией, что привело к резким расхождениям в основных секторах. Раннее давление со стороны продавцов, вызванное слабостью акций крупных технологических компаний, ослабло во второй половине дня, поскольку покупатели активизировались, что позволило рынку в целом восстановиться после своих минимумов. Индекс S&P 500 снизился на 0,1%, индекс Nasdaq Composite на 0,7%, а промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 0,1%.

Сессия открылась под давлением после разочаровывающей реакции рынка на отчет о прибылях Microsoft. Несмотря на то, что прибыль компании превзошла ожидания, акции резко упали, поскольку инвесторы сосредоточились на планах по увеличению капитальных затрат, более медленном, чем ожидалось, росте облачных технологий и прогнозах, которые не оправдали сильного роста акций до получения прибыли. Распродажа в Microsoft тяжело сказалась на технологиях и более широком комплексе мегакапитализации.

Особенно сильно пострадали акции компаний, торгующих программным обеспечением. Акции ServiceNow резко снизились, несмотря на рост прибыли, поскольку слабость в группе привела к тому, что ETF на программное обеспечение опустился до самого низкого уровня за несколько месяцев. Сектор информационных технологий упал почти на 2% и снижался на целых 4% в худшую точку дня, прежде чем стабилизироваться позже в ходе сессии.

Акции полупроводниковых компаний показали аналогичную динамику. После того, как они открылись с резкими потерями, группа компаний, производящих чипы, стабильно восстанавливалась в течение дня, что позволило индексу полупроводников финишировать с небольшим повышением. IBM отличилась в сфере технологий, продемонстрировав рост после сообщения о высоких результатах и оптимистичных прогнозах.

Волатильность, обусловленная отчетностью, распространилась далеко за пределы технологических секторов. Потребительский сектор был единственным, показавший заметное снижение, снизившись на 0,6%, поскольку резкие колебания отдельных акций отражали неоднозначные корпоративные результаты. Круизный оператор Royal Caribbean резко вырос после публикации хорошего отчета, в то время как у оператора казино Las Vegas Sands произошло резкое падение после разочаровывающих результатов.

Tesla усилила давление на дискреционные активы после публикации отчета о прибылях и убытках. Несмотря на то, что компания превзошла прогнозы и улучшила показатели предыдущего квартала, инвесторы осторожно отнеслись к ее амбициозному плану капитальных вложений в размере 20 миллиардов долларов на 2026 год, что вызвало опасения по поводу краткосрочной отдачи, поскольку компания переходит к инициативам в области искусственного интеллекта и робототехники.

Акции мега-корпораций в целом оставались под давлением, а ETF mega-cap growth снизился на 0,8%, хотя это ознаменовало значительное восстановление после предыдущих потерь.

В отличие от этого, Meta Platforms продемонстрировала выдающуюся доходность, увеличившись более чем на 10% после публикации сильных прогнозов по выручке на первый квартал. Несмотря на то, что были намечены планы по значительным капитальным затратам, аналогичные планам Microsoft и Tesla, инвесторы сосредоточились на улучшении перспектив роста Meta. Рост в секторе услуг связи составил 2,9%, что сделало его самой доходной группой за день.

Цены на энергетических акций также выросли, хотя и отступили от ранних максимумов, поскольку цены на нефть снизились в ходе сессии. Недвижимость, финансы и промышленность продемонстрировали уверенный рост, поскольку улучшение настроений оказало поддержку циклическим и чувствительным к процентным ставкам секторам.

Акции компаний с малой и средней капитализацией отразили более широкое восстановление. И Russell 2000, и S&P MidCap 400 восстановились после значительных ранних потерь и финишировали практически без изменений.

Теперь внимание переключается на следующий важный фактор – Apple опубликует отчет после закрытия торгов в качестве последнего участника “Великолепной семерки”, который опубликует результаты на этой неделе. Ее доходы и прогнозы, вероятно, сыграют ключевую роль в формировании направления развития рынка в ближайшей перспективе.

Наш портфель – индекс FTinvest 11 вырос на 0,25% и закрылся на отметке 984,42, восстановив некоторые позиции после вчерашнего отката. Портфель остается в пределах своего исторического максимума в 987,13, что отражает сохраняющуюся силу и лидерство на рынке по мере того, как январь подходит к концу.