Американский фондовый рынок начал неделю существенным падением

После того, как в конце прошлой недели, несмотря на всплески волатильности, рынок смог завершить торги ростом, в понедельник он резко развернулся: индекс S&P 500 упал на 1,0%, индекс Nasdaq Composite снизился на 1,1%, а промышленный индекс Доу-Джонса на 1,7%. Индекс S&P 500 также опустился ниже своего 50-дневного скользящего среднего и вернулся на отрицательную территорию за год, что подчеркивает ухудшение динамики.

Давление со стороны продавцов было повсеместным. Индекс Russell 2000 упал на 1,6%, а индекс S&P MidCap 400 снизился на 1,8%, подчеркивая четкую позицию по снижению рисков.

Торговая напряженность доминировала в утренних заголовках после того, как президент Трамп повысил глобальную тарифную ставку до 15% и предупредил о дальнейших действиях против стран, стремящихся пересмотреть торговые соглашения. Этот шаг был сделан вскоре после сообщений о том, что Европейский союз приостанавливает утверждение торговой сделки с Соединенными Штатами. Дополнительная неопределенность возникла в конце дня, когда появились сообщения о том, что Конгрессу может не хватить голосов для продления действия тарифов за пределы 150-дневного периода.

Основная тяжесть торговых проблем пришлась на потребительские акции, особенно на компании, зависящие от зарубежного производства и импорта. Такие ритейлеры, как Williams-Sonoma, lululemon athletica и Nike, понесли заметные убытки, в то время как акции компаний, связанных с путешествиями и досугом, включая Expedia Group и MGM Resorts, упали еще более резко. Еще большее давление получили компании с крупными капитализациями, снизились Tesla и Amazon.

Акции компаний, занимающихся технологиями, продолжали колебаться, особенно в сфере программного обеспечения. Microsoft стала основным пострадавшим среди крупных компаний, поскольку усилились опасения, что искусственный интеллект может разрушить традиционные модели корпоративного программного обеспечения. Компании, занимающиеся облачными технологиями и кибербезопасностью, такие как Datadog и CrowdStrike, продемонстрировали резкое снижение, в то время как IBMупала на сообщениях о том, что инструменты искусственного интеллекта могут автоматизировать работу по модернизации устаревшего ПО COBOL.

Слабость распространилась на альтернативных управляющих активами, связанных с программными холдингами. Такие компании, как KKR и Ares Management, резко снизили свои позиции на фоне неопределенности в отношении оценки портфеля и перспектив выхода. Платежные компании также оказались под давлением из-за растущих опасений, что сбои в работе ИИ могут снизить расходы потребителей с высоким уровнем дохода, что привело к падению American Express и Capital One.

Проблемы не обошли стороной и промышленные компании, связанные с логистикой и услугами передачи данных. Такие компании, как C.H. Robinson и Equifax упали, поскольку инвесторы переоценивали перспективы роста в среде, нарушенной искусственным интеллектом.

На фоне массовых распродаж в защитных секторах произошла ротация. Потребительские товары, здравоохранение и коммунальные услуги показали рост. Walmart восстановился после недавнего спада, в то время как Eli Lilly вырос после разочаровывающих результатов конкурента Novo Nordisk, связанных с новым препаратом для похудения.

За пределами фондового рынка Биткойн упал ниже уровня в 65000 долларов, усилив нежелание рисковать на всех рынках.

В целом, сессия выявила сохраняющуюся уязвимость, которая скрывается за всем этим. Возобновление давления на технологии и фирмы с высокой капитализацией в сочетании с неопределенностью в торговле и ограниченным лидерством компаний, занимающихся инфраструктурой искусственного интеллекта, позволяет предположить, что восстановление на прошлой неделе, возможно, было скорее случайным.

Наш портфель – индекс FTinvest 11 снизился на 0,25% и закрылся на отметке 1 015,32, продолжая фазу постепенной консолидации после недавнего исторического максимума 1 039,51.