Рост акций полупроводников и мега-корпораций привел индексы США к новым рекордам

Индексы S&P 500 и Nasdaq Composite продолжили свой рекордный рост, чему способствовал значительный рост акций технологических компаний с крупной капитализацией и мощный рост рынка полупроводников. Рост был в высшей степени концентрированным, при этом лидерство узкой группы акций маскировало более низкие показатели на более широком рынке.

В центре этого движения оказалась компания Intel, которая выросла более чем на 23% после того, как представила отчет за 1 квартал, который оказался лучше, чем ожидалось, кроме того, компания выпустили оптимистический прогноз. Это способствовало более широкому росту среди производителей чипов, в результате чего индекс PHLX Semiconductor вырос на 4,3%, а с конца марта его прирост составил почти 40%. Значительный вклад внесла и NVIDIA, которая продолжает извлекать выгоду из устойчивого спроса на ИИ.

Этот рост обеспечил устойчивый подъем в секторе информационных технологий (+2,5%), что, наряду с ростом в секторе потребительских услуг (+1,4%) и секторе услуг связи (+0,9%), было достаточным для повышения индексов, взвешенных по рыночной капитализации. Напротив, индекс Dow Jones Industrial Average (-0,2%) и равновзвешенный S&P 500 (-0,2%) завершили торги снижением, что подчеркивает незначительный размах роста.

Динамика роста акций с высокой капитализацией оставалась определяющей чертой. ETF Vanguard Mega Cap Growth вырос на 1,6%, чему способствовал рост акций Amazon, Meta Platforms, Microsoft и Alphabet. Эти названия укрепились к концу торгов, усилив свою роль в качестве основных факторов, определяющих эффективность на уровне индексов.

Помимо отчетности, сессия была посвящена корпоративным и макроэкономическим новостям. Министерство юстиции США прекратило уголовное расследование в отношении Джерома Пауэлла, что устранило неопределенность в отношении руководства ФРС. Тем временем компания Procter & Gamble представила солидный отчет о прибылях, что способствовало акций сектора потребительских товаров.

Геополитические события оставались нестабильными. В сообщениях говорилось, что США и Иран потенциально могут провести переговоры в Пакистане в выходные, хотя детали относительно того, состоятся ли они оставались неясными. Нефтяные рынки отразили эту неопределенность, когда цена на сырую нефть ненадолго приблизилась к $98, а затем упала на 1,4% до $94,42.

Акции в значительной степени сгладили геополитическую неопределенность, сохранив конструктивный настрой, который сохранялся с момента заключения первоначального соглашения о прекращении огня. Преобладающее предположение, по-видимому, заключается в том, что краткосрочные события не окажут существенного влияния на глобальную экономическую активность.

Тем не менее, в нескольких секторах была очевидна слабость. Сектор здравоохранения (-1,4%) заметно отстал, на него оказал давление спад в Eli Lilly и HCA Healthcare, на который повлияло меньшее, чем ожидалось, количество пациентов. Также отстающими оказались промышленный сектор (-0,9%), финансовый сектор (-0,6%), сектор потребительских товаров (-0,4%), сектор недвижимости (-0,4%) и энергетический сектор (-0,3%).

В целом, сессия подтвердила знакомую картину: сильный рост индексов обусловлен лидерством в сегменте полупроводников и ростом капитализации крупных компаний. Несмотря на то, что динамика остается неизменной, узкий диапазон указывает на то, что рост рынка по-прежнему в значительной степени зависит от ограниченной группы акций с высокой доходностью.

Наш портфель – индекс FTinvest 11 снизился на 0,06% и закрылся на отметке 1009,80, продемонстрировав почти нулевую сессию, поскольку портфель продолжает консолидироваться выше уровня 1000.

Исходя из уровня начала года в 928,18, FTinvest 11 сейчас вырос примерно на 8,79% с начала года, сохраняя уверенный рост, несмотря на незначительные ежедневные колебания. Портфель продолжает демонстрировать устойчивость, поддерживаемую дисциплинированным подходом, ориентированным на повышение стоимости, поскольку он ориентирован на более сбалансированную рыночную среду.