Рынок США застопорился на фоне роста нефти и разных сигналах ФРС

Индексы S&P 500 и Nasdaq Composite практически не изменились в ходе волатильной сессии, вызванной ростом цен на нефть, заседанием FOMC и осторожностью в преддверии критической волны отчетности компаний с высокой капитализацией. Напротив, индекс Dow Jones Industrial Average снизился под давлением общей слабости рынка, за исключением нескольких очагов роста.

Фондовые индексы открылись под давлением после того, как The Wall Street Journal сообщила, что Дональд Трамп рассматривает возможность продления блокады Ирана, что вызвало опасения по поводу затянувшегося геополитического противостояния. На этом фоне цены на нефть резко выросли: фьючерсы на сырую нефть выросли на 7,0% и достигли отметки $106,98 за баррель, что вновь усилило опасения по поводу инфляции и повлияло на отношение к риску.

Неудивительно, что энергетический сектор (+2,4%) показал явный рост, а Phillips 66 продемонстрировал лидирующие позиции после публикации сильного отчета о прибылях. Это был единственный сектор, который продемонстрировал значительный рост, что подчеркивает узкий характер дневного роста.

Помимо энергетики, отчетность привела к выборочным изменениям на рынке. Visa опубликовала отчет о динамике роста, который привел к росту финансового сектора, несмотря на резкое снижение акций Robinhood. Рост T-Mobile US и Starbucks оказал поддержку сектору услуг связи и сектору потребительских услуг, которые завершили торги практически без изменений.

Сектор информационных технологий (+0,2%) продемонстрировал скромный рост, поскольку акции полупроводников восстановилось после недавнего спада. Индекс PHLX Semiconductor вырос на 2,4%, чему способствовал значительный рост прибыли Seagate Technology и NXP Semiconductors, в то время как Intel продолжила рост, продемонстрировав еще один двузначный рост.

Что касается денежно-кредитной политики, то ФРС в целом ожидаемо сохранила ставку по федеральным фондам на прежнем уровне 3,50%-3,75%. Однако заседание выявило заметные внутренние разногласия. В то время как комитет придерживался более мягкого подхода, несколько региональных президентов ФРС высказали несогласие по поводу формулировок, что указывает на отсутствие консенсуса относительно дальнейших действий. Джером Пауэлл признал, что рост цен на энергоносители, вероятно, приведет к росту инфляции в ближайшей перспективе, подчеркнув при этом неопределенность в отношении долгосрочных последствий.

В настоящее время все внимание сосредоточено на отчетности, особенно лидеров с крупной капитализацией, таких как Amazon, Alphabet, Meta Platforms и Microsoft. В последние недели эти компании в значительной степени способствовали восстановлению рынка, но их перспективы подвергаются все более пристальному вниманию.

В целом, рынок, по-видимому, находится на критическом этапе. В условиях усиления макроэкономических рисков и концентрации лидерских позиций в руках нескольких компаний предстоящие отчеты о прибылях и убытках сыграют решающую роль в определении того, продолжится ли текущее ралли или предстоит более масштабная корректировка.

Наш портфель – индекс FTinvest 11 снизился на 0,64% и закрылся на отметке 1006,81, откатившись назад после нескольких сессий скромного роста. Портфель остается чуть выше уровня 1000, продолжая фазу консолидации, оставаясь при этом ниже исторического максимума 1039,51.

Исходя из уровня начала года в 928,18, FTInvest 11 сейчас вырос примерно на 8,47% по сравнению с предыдущим годом, сохраняя высокие показатели, несмотря на недавний спад.