Мегакапитализация вновь выводит рынок на США новые максимумы, несмотря на рост инфляции

В четверг фондовые индексы преодолели очередной более резкий, чем ожидалось, отчет по инфляции, поскольку возобновившаяся популярность компаний с мегакапитализацией и технологий, основанных на искусственном интеллекте, вернула рынок на рекордную территорию. В то время как более широкое участие оставалось неоднозначным, значительный рост крупнейших компаний рынка поднял индексы S&P 500 и Nasdaq Composite до новых исторических максимумов.

Индекс S&P 500 вырос на 0,6%, в то время как высокотехнологичный Nasdaq Composite поднялся на 1,2%. Напротив, промышленный индекс Доу-Джонса снизился на 0,1%, поскольку более высокая доходность казначейских облигаций и слабость в чувствительных к ставкам секторах оказали давление на рынок в целом.

Рынки первоначально открылись снижением после публикации апрельского отчета по индексу цен производителей, который оказался значительно выше ожиданий. Общий индекс потребительских цен вырос на 1,4% против ожиданий в 0,4%, в то время как базовый индекс потребительских цен вырос на 1,0% против прогнозов в 0,3%. В годовом исчислении основная инфляция в производственном секторе ускорилась до 6,0%, в то время как базовый индекс потребительских цен вырос до 5,2%, усилив опасения, что Федеральной резервной системе, возможно, придется дольше удерживать процентные ставки на высоком уровне.

В ответ доходность казначейских облигаций выросла, оказав давление на чувствительные к ставкам сегменты рынка. Тем не менее, инвесторы быстро вернулись к покупке акций технологических компаний и полупроводниковых компаний, что привело к еще одному сильному подъему цен на растущие акции.

Индекс PHLX Semiconductor вырос на 2,6% после снижения во вторник, при этом производители чипов вновь возглавили более широкое ралли. Onsemi вошла в число лидеров рейтинга S&P 500, в то время как NVIDIA расширила свою лидирующую роль после сообщений о том, что генеральный директор Дженсен Хуан будет сопровождать Дональда Трампа во время его поездки в Китай.

В других технологических секторах Apple достигла новых рекордных показателей, что помогло сектору информационных технологий вырасти на 1,0%, несмотря на относительную слабость акций компаний, производящих программное обеспечение.

Рост капитализации также распространился на другие сектора, ориентированные на рост.  Alphabet и Meta позволили сектору коммуникационных услуг добиться лидирующего на рынке прироста на 2,7%, в то время как успехи Amazon и Tesla помогли сектору потребительских услуг уверенно подняться, несмотря на общую слабость его компонентов.

ETF Vanguard Mega Cap Growth вырос на 1,0%, что свидетельствует о том, что сосредоточенное лидерство среди крупнейших акций рынка продолжает влиять на показатели индекса. Эта динамика отразилась в резком расхождении между взвешенным по рынку индексом S&P 500, который вырос на 0,6%, и равновзвешенной версией индекса, которая снизилась на 0,4%.

Помимо технологий, Ford Motor Company добилась одного из самых значительных успехов за день после позитивных комментариев аналитиков Morgan Stanley о развивающемся бизнесе автопроизводителя по хранению энергии.

В защитных секторах рынка также наблюдалось выборочное укрепление, а сектор здравоохранения продолжил восстановление в среду. Между тем, растущая доходность оказала давление на чувствительные к процентным ставкам группы, такие как коммунальный сектор и сектор недвижимости, в то время как финансовый сектор отстал на фоне общего снижения цен на финансовые услуги.

Геополитические события оставались относительно спокойными, хотя инвесторы продолжали следить за дискуссиями, связанными с визитом президента Трампа в Пекин, где на переговорах с Си Цзиньпином, как ожидается, будут обсуждаться тарифы, Тайвань и продолжающийся иранский конфликт.

Цены на нефть немного снизились, и фьючерсы на сырую нефть достигли отметки около 101 доллара за баррель.

В целом, сессия укрепила текущую тенденцию рынка: даже в условиях устойчивой инфляции и растущей доходности, неизменное лидерство акций с мегакапитализацией и технологических фирм, связанными с искусственным интеллектом, продолжает затмевать узкое участие и сохранять устойчивый восходящий тренд в целом.

Наш портфель – индекс FTinvest 11 снизился на 0,83% и закрылся на отметке 1006,75, продолжив недавний откат с исторического максимума 1041,22, достигнутого ранее в этом месяце

FTinvest 11 по-прежнему растет примерно на +8,46% в годовом исчислении, продолжая демонстрировать высокие показатели, несмотря на недавнюю коррекцию.