Фондовые индексы США отступают от рекордных максимумов на фоне скачка цен на нефть и падения облигаций

Уолл-стрит завершила рекордную неделю значительным снижением в пятницу, поскольку растущие цены на нефть и доходности казначейских облигаций вызвали новые опасения по поводу инфляции и перспектив процентных ставок. После нескольких недель роста цен на акции, вызванного искусственным интеллектом, инвесторы заняли более осторожную позицию на фоне растущей геополитической неопределенности и растущего давления на чувствительные к ставкам секторы.

Индекс S&P 500 упал на 1,2%, а Nasdaq Composite – на 1,5%. Индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 1,1%, отступив от психологически важного уровня в 50 000 пунктов, которого он достиг ранее на этой неделе.

Рынки были потрясены резким скачком цен на нефть после того, как саммит Дональда Трампа и Си Цзиньпина не привел к каким-либо значимым политическим прорывам. Инвесторы все больше беспокоились о том, что США могут возобновить военное взаимодействие с Ираном, что вновь вызвало опасения по поводу длительных сбоев на мировых энергетических рынках.

Фьючерсы на сырую нефть выросли на 4,3%, превысив отметку в 105 долларов за баррель, что усилило опасения по поводу инфляции и оказало дополнительное давление на доходность казначейских облигаций. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,60%, самого высокого уровня за год, в то время как доходность 2-летних облигаций поднялась выше 4,0%, поскольку трейдеры пересмотрели курс политики Федеральной резервной системы.

Стремительный рост доходности оказал серьезное давление на ценные бумаги, особенно в сфере искусственного интеллекта и полупроводниковых приборов, где инвесторы возлагают большие надежды на долгосрочную прибыль, связанную с продолжающимся развитием инфраструктуры искусственного интеллекта.

Индекс PHLX Semiconductor упал на 4,0%, завершив волатильную неделю на слабой ноте. Акции NVIDIA упали более чем на 4% после того, как инвесторы не смогли получить дополнительной информации о продажах чипов H200 в Китай после саммита Трампа и Си Цзиньпина. Производители чипов и компании, занимающиеся инфраструктурой искусственного интеллекта, столкнулись с фиксацией прибыли после недавнего рекордного роста.

В секторе информационных технологий такие компании, как Corning и Micron Technology, оказались в числе самых отстающих, что привело к снижению на 1,6% в целом по сектору.

Одной из заметных областей устойчивости остается программное обеспечение. Акции iShares GS Software ETF выросли на 1,3%, чему отчасти способствовали сильные позиции Microsoft после сообщений о том, что фонд Pershing Square Capital Management получил пост в совете директоров компании. Акции Microsoft стали одним из немногих ярких пятен среди акций “Великолепной семерки”.

Акции Tesla оказали сильное давление на потребительский сектор, который упал на 1,8%. Более высокая доходность также оказала давление на домостроителей и компании, связанные с жильем, что привело к ослаблению промышленного сектора.

Основной удар по продажам пришелся на группы, чувствительные к процентным ставкам. Коммунальный сектор и сектор недвижимости показали низкие результаты, поскольку более высокая доходность снизила относительную привлекательность инвестиций, ориентированных на защиту доходов.

Между тем, сектор материалов продемонстрировал самый резкий спад на рынке на фоне общего ослабления акций металлургических и горнодобывающих компаний, связанного с опасениями по поводу замедления темпов экономического роста и ужесточения финансовых условий.

Единственным светлым пятном стал энергетический сектор, который вырос на 2,3%, поскольку производители нефти и акции, связанные с энергетикой, напрямую выиграли от резкого роста цен на сырую нефть.

За пределами контрольных показателей для компаний с высокой капитализацией тенденция снижения рисков была еще более очевидной. Индекс Russell 2000 упал на 2,4%, в то время как индекс S&P Mid Cap 400 снизился на 1,7%, что отражает повышенное давление на экономически чувствительные и зависящие от ставок сегменты рынка.

Пятничная распродажа послужила напоминанием о том, что, несмотря на уверенный рост прибыли и постоянный энтузиазм в отношении искусственного интеллекта, макроэкономическая ситуация остается серьезной проблемой для акций. Инвесторы вступили в этот год, ожидая многократного снижения ставок Федеральной резервной системой в 2026 году, но устойчивая инфляция и растущие цены на энергоносители сейчас оживляют дискуссии о возможности дополнительного ужесточения.

Наш портфель – индекс FTinvest 11 резко сократился на 2,27% и закрылся на отметке 985,92, что стало самым сильным однодневным снижением с марта и снова опустило портфель ниже уровня в 1000 единиц. Это движение продолжает недавний откат от исторического максимума 1041,22, отражая возобновившееся давление на рынок и ослабление краткосрочного импульса.

Основываясь на уровне начала года 928,18, FTinvest 11 продолжает расти примерно на +6,22% с начала года, сохраняя уверенный прирост, несмотря на недавнюю коррекцию.