Технологические акции давят на S&P 500, продолжается более широкая ротация рынка США

Основные фондовые индексы США завершили сессию среды на смешанной ноте, так как очередной разворот цен на полупроводниковые и технологические акции компаний с высокой капитализацией оказал давление на S&P 500 и Nasdaq Composite, в то время как продолжающийся рост на рынке в целом помог промышленному индексу Доу-Джонса продлить свое недавнее превосходство. Индекс S&P 500 снизился на 0,1%, Nasdaq Composite потерял 0,4%, а Dow вырос на 0,4%.

Фондовые индексы торговались в относительно узком диапазоне на протяжении большей части сессии. Ранний оптимизм был связан с потенциальным восстановлением акций полупроводниковых компаний после резкой распродажи во вторник, чему способствовало сильное восстановление южнокорейских технологических акций за ночь. В то время как производители чипов стабилизировались, ожидаемого роста на низах так и не случилось.

Вместо этого лидерство перешло к более широкой технологической группе с крупной капитализацией. В полдень все семь участников “Великолепной семерки” торговались с повышением, поскольку снижение доходности казначейских облигаций и снижение цен на нефть улучшили рисковый фон. Однако во второй половине дня рост прекратился, и почти вся группа изменила курс перед закрытием торгов.

Только одному участнику Великолепной семерки удалось финишировать в плюсе, что привело к падению ETF Vanguard Mega Cap Growth на 0,4% после того, как ранее днем он вырос почти на 1%.

Сектор информационных технологий завершил торги снижением на 0,6%, поскольку многие из его крупнейших участников растеряли утреннюю прибыль. Акции полупроводниковых компаний снижались в течение дня, после чего в конце сессии продемонстрировали умеренное восстановление в преддверии долгожданного отчета о прибылях Micron. Индекс Philadelphia Semiconductor в конечном итоге снизился всего на 0,2%, восстановившись после значительно более резких внутридневных потерь.

Сектор коммуникационных услуг также снизился на 0,6%. Alphabet отменила свой ранний рост после того, как агентство Bloomberg сообщило, что еще два исследователя в области искусственного интеллекта покинули компанию, чтобы присоединиться к Anthropic, что усилило недавние опасения по поводу способности Google удерживать лучших специалистов в области искусственного интеллекта.

Шесть из одиннадцати секторов S&P 500 завершили торги ростом, во главе с промышленными компаниями, которые прибавили 1,2%. Прогресс в переговорах между Соединенными Штатами и Ираном продолжал оказывать давление на цены на нефть, в то время как доходность казначейских облигаций также снизилась, создавая благоприятный фон для экономически чувствительных отраслей.

Компании, связанные со строительством, выиграли от снижения процентных ставок, а акции Builders FirstSource выросли более чем на 11%. Акции авиакомпаний также показали хорошие результаты, поскольку снижение цен на топливо улучшило перспективы отрасли. Акции United Airlines подорожали на 7,4%, в то время как нефть марки WTI ненадолго опустилась ниже отметки в 70 долларов за баррель.

Акции потребительских компаний выросли на 0,8%, чему способствовал значительный рост компаний, занимающихся туризмом и жильем. Акции Booking Holdings и Expedia Group выросли примерно на 7%, в то время как акции компаний, занимающихся строительством жилья, включая PulteGroup и Lennar, значительно выросли. Фонд iShares для жилищного строительства в США вырос на впечатляющие 6,2%.

Защитные отрасли также продемонстрировали высокие показатели в последнее время. Коммунальные услуги подорожали на 1,1%, здравоохранение – на 0,8%, а потребительские товары первой необходимости – на 0,6%, что отражает продолжающуюся смену курса инвесторов, выходящую за рамки технологий.

За исключением технологического сектора, энергетический сектор продемонстрировал самые слабые результаты за день, упав на 1,7%, поскольку сырая нефть продолжила свое снижение.

Акции компаний с малой и средней капитализацией также превзошли основные индексы. Индекс Russell 2000 вырос на 0,4%, в то время как индекс S&P MidCap 400 вырос на 0,6%, хотя оба они потеряли часть своих достижений к закрытию торгов.

В целом, сессия среды подтвердила две темы, которые в последние недели все больше влияют на рынок. Акции технологических компаний и компаний, производящих полупроводники, остаются крайне волатильными, но слабость в этих лидирующих группах не помешала капиталу переместиться в другие сферы рынка. Промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average) в настоящее время может похвастаться ростом на 7,9% по сравнению с предыдущим годом, опередив рост индекса S&P 500 (+7,5%), что подчеркивает расширение масштабов рыночного участия.

Внимание инвесторов теперь переключается на отчет о прибылях Micron после закрытия торгов, который может определить, привлекут ли акции полупроводниковых компаний вновь интерес к покупке на понижении после очередной волатильной торговой сессии.

Наш портфель – индекс FTinvest 11 снизился на 1,25% и закрылся на отметке 1014,85, несмотря на сегодняшний откат, портфель остается уверенно выше уровня 1000 и продолжает торговаться значительно выше минимумов прошлой недели, что отражает значительное восстановление после недавней коррекции.

FTinvest 11 вырос примерно на 9,34% по сравнению с началом года. Сегодняшнее снижение, по-видимому, представляет собой период консолидации после резкого отскока в начале недели; в то время как краткосрочная волатильность остается повышенной, FTInvest 11 продолжает демонстрировать устойчивость, поддерживаемую его дисциплинированной инвестиционной стратегией, ориентированной на повышение стоимости, и долгосрочной ориентацией на фундаментальную ценность бизнеса.