Американский фондовый рынок в среду смог отскочить после двух дней падения

Фондовые индексы США продемонстрировали значительный рост в среду после того, как растущие цены на сырую нефть и доходность казначейских облигаций оказали давление на акции в течение первых двух сессий недели. Хотя и то, и другое оставалось на высоком уровне, относительная стабильность цен на нефть и процентных ставок обеспечили некоторое облегчение и способствовали возобновлению покупок в большинстве секторов рынка. Индексы S&P 500 и Nasdaq Composite прибавили по 0,5%, в то время как промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 0,6%.

Небольшие компании показали еще более лучшие результаты, что подчеркивает масштаб восстановления – индекс Russell 2000 вырос на 1,2%, а индекс S&P MidCap 400 – на 0,7%.

Цена на нефть марки WTI выросла на $0,68 или на 0,8% до $90,96 за баррель, но осталась ниже своего ночного максимума в районе 92 долларов. Доходность 10-летних казначейских облигаций США не изменилась и составила 4,80% после достижения 4,82% ранее. Эти относительно сдержанные колебания контрастировали с резким ростом, который оказал давление на акции в начале недели.

Участие было массовым. 10 из 11 секторов S&P 500 завершили торги с повышением, в то время как индекс равного веса S&P 500 вырос на 0,6%, немного опередив свой аналог, взвешенный по рыночной капитализации. Высокие показатели Russell 2000 стали дополнительным свидетельством того, что интерес покупателей распространился далеко за пределы крупнейших компаний.

Циклические отрасли оказались в числе основных бенефициаров. Производство материалов (+1,5%) возглавило рейтинг, чему способствовало укрепление позиций производителей стали на фоне возобновления внимания к торговым переговорам между США и Канадой. Steel Dynamics (STLD 247,64, +13,55, +5,79%) показала заметный рост, в то время как акции других компаний, связанных с металлами, также продемонстрировали хорошие результаты.

Финансовые бумаги (+0,8%) присоединились к росту, при этом рост нескольких крупнейших компонентов сектора способствовал относительному укреплению индекса Доу-Джонса.

Еще одним значительным событием стали услуги связи (+1,3%). Charter Communications (CHTR 158,97, +12,78, +8,74%) и Reddit (RDDT 158,11, +13,47, +9,31%) вошли в число самых сильных участников S&P 500 за день, в то время как компоненты сектора с высокой капитализацией также способствовали росту.

Информационные технологии (+0,3%) показали незначительный рост, здесь результаты отличались у компаний, производящих полупроводники и инфраструктуру искусственного интеллекта, с одной стороны, и компаний программного обеспечения, с другой.

Поддержку оказали полупроводники, повысив индекс PHLX Semiconductor на 0,5%. NVIDIA (NVDA 224,40, +6,96, +3,20%) продемонстрировала значительный прирост, что помогло группе чипов продлить восстановление. Теперь внимание переключилось на Broadcom (AVGO 367,24, -2,44, -0,66%), которая представит отчетность после закрытия торгов. Инвесторы будут искать дополнительные доказательства того, что высокий спрос на искусственный интеллект может поддержать амбициозные ожидания роста компании.

Dell Technologies (DELL 492,00, +67,00, +15,76%) стала одной из крупнейших технологических компаний-победителей сессии благодаря более высокой, чем ожидалось, прибыли. Компания добилась значительного увеличения прибыли и повысила прогноз выручки от серверов, оптимизированных для ИИ, на 2027 финансовый год с 60 миллиардов долларов до 74 миллиардов долларов, что укрепило ожидания дальнейшего роста расходов на инфраструктуру ИИ.

Результаты Dell благоприятно повлияли на Hewlett Packard Enterprise (HPE 51.86, +0.98, +1.94%), который вырос в преддверии собственного отчета о прибылях после закрытия торгов в среду.

Акции компаний, торгующих программным обеспечением, резко двинулись в противоположном направлении, продлив и без того непростую неделю – фонд iShares Expanded Tech-Software упал на 2,6%, в результате чего программное обеспечение стало одним из самых явных очагов слабости на рынке, несмотря на широкий отскок.

Акции Palo Alto Networks (PANW 328,39, -33,70, -9,31%) резко упали, несмотря на то, что результаты четвертого финансового квартала превзошли ожидания и прогноз на 2027 финансовый год оказался выше консенсус-прогноза. Негативная реакция, по-видимому, была вызвана завышенными ожиданиями, а не значительным ухудшением основных показателей деятельности компании.

Акции MongoDB (MDB 375,40, -58,81, -13,54%) также упали после публикации отчета о прибылях, в то время как акции Palantir Technologies (PLTR 169,44, -10,48, -5,83%) и CrowdStrike (CRWD 203,42, -11,65, -5,42%) усугубили общее снижение.

Сектор недвижимости (-0,8%) стал единственным сектором индекса S&P 500, который завершил торги на отрицательной территории, выделившись как одна из немногих слабых сторон на фоне в целом позитивной сессии.

Что касается экономики, то в “Бежевой книге” ФРС указано, что с начала июля экономическая активность продолжала незначительно расти. Прогноз остается позитивным, несмотря на неопределенность, связанную с повышением цен на энергоносители, изменениями в политике и международными конфликтами. Рынок казначейских облигаций практически не отреагировал это – доходность 10-летних облигаций осталась на уровне 4,80%.

Поскольку Broadcom и Hewlett Packard Enterprise отчитаются после закрытия, следующий тест будет уже сегодня, их результаты могут помочь определить, будет ли рост цен на инфраструктуру искусственного интеллекта и акции полупроводниковых компаний достаточно динамичным, чтобы компенсировать продолжающееся снижение цен на программное обеспечение?

Наш портфель – индекс FTinvest 11 подскочил на 0,98% и закрылся на отметке 1007,04, восстановив большую часть снижения предыдущей сессии и быстро вернувшись выше 1000 после вчерашнего падения. Портфель остается примерно на 8,1% ниже своего исторического максимума закрытия на уровне 1096,33, оставаясь за пределами 10%-ного порога коррекции, несмотря на значительный откат от июльского рекорда.

Акции FTinvest 11 выросли примерно на +8,49% с начала года по сравнению с +7,44% на момент закрытия вчерашнего дня. Быстрое восстановление выше 1000 обнадеживает, хотя FTInvest 11 остается значительно ниже своего исторического максимума, он продолжает бороться с повышенной краткосрочной волатильностью, сохраняя при этом дисциплинированный подход к долгосрочному увеличению стоимости капитала.