Американские акции отскочили на снижении нефти в пятницу

В пятницу индексы США прервали серию неудач, продолжавшуюся четыре сессии, завершив сокращенную из-за праздников неделю значительным ростом, поскольку снижение цен на сырую нефть и возобновление роста акций технологических компаний перевесили растущие ожидания повышения ставки Федеральной резервной системой на следующей неделе. Индекс S&P 500 вырос на 0,9%, в то время как Nasdaq Composite и Dow Jones Industrial Average на 1,0%. Russell 2000 поднялся на 0,5%, а S&P MidCap 400 прибавил 0,8%. Несмотря на восстановление в пятницу все индексы снизились в течение недели.

Снижение цен на сырую нефть обеспечило некоторое облегчение, фьючерсы на нефть марки WTI упали на 2,31 доллара или на 2,3% до $100,08 за баррель, сократив свой прирост за неделю, сокращенную из-за праздников, примерно до 10%.

Снижение последовало за сообщениями о том, что страны Персидского залива встретятся с Ираном в понедельник для обсуждения ситуации в Ормузском проливе, что вселило в инвесторов некоторый оптимизм в отношении того, что дипломатические усилия могут снизить напряженность после того, как цена на нефть в четверг поднялась выше 102 долларов за баррель. Однако, даже после пятничного снижения, нефть оставалась вблизи психологически важного уровня в 100 долларов после драматической недели волатильности, вызванной геополитическими причинами.

Возможно, более заметной была способность фондового рынка расти, несмотря на августовский отчет по индексу потребительских цен, который еще больше укрепил ожидания ужесточения денежно-кредитной политики. Общий индекс потребительских цен вырос на 0,4% в месячном исчислении, что соответствует прогнозу Briefing.com, в то время как базовый индекс потребительских цен вырос на 0,3% немного быстрее, чем ожидалось, по сравнению с ожиданиями увеличения на 0,2%.

Данные по инфляции привели к еще одному существенному изменению ожиданий относительно заседания FOMC на следующей неделе. Инструмент CME FedWatch оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в среду на уровне 86,5% по сравнению с 69,4% непосредственно перед публикацией отчета по индексу потребительских цен.

Вместо того чтобы поддаться все более “ястребиному” прогнозу по ставкам, инвесторы сосредоточились на снижении цен на нефть и возобновлении роста фондовых рынков. Сферы, связанные с технологиями, в значительной степени обеспечили лидерство в пятницу: услуги связи (+1,4%) и информационные технологии (+1,1%) вошли в число наиболее успешных секторов S&P 500.

Акции Alphabet (GOOG 335,45, +5,06, +1,53%) и Apple (AAPL 332,27, +5,70, +1,75%) выросли в цене, в то время как ETF Vanguard Mega Cap Growth вырос на 0,9%, что свидетельствует о возобновлении интереса к покупке крупнейших компаний рынка.

Акции полупроводниковых компаний также восстановились после резкого снижения в четверг, подняв индекс PHLX Semiconductor на 1,8%. Восстановление помогло восстановить относительную силу, которую демонстрировали акции чипов в начале недели перед широкой распродажей полупроводников в четверг.

Oracle (ORCL 150,15, -2,79, -1,82%) обеспечила важные результаты для более широкой торговли инфраструктурой искусственного интеллекта, несмотря на то, что не смогла удержать свой значительный первоначальный прирост. Акции сначала выросли на двузначные цифры после публикации квартального отчета компании, но затем изменили курс и завершили торги снижением.

Тем не менее, Oracle сообщила о росте выручки от облачной инфраструктуры на 121% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщила о новых контрактах на использование облачных технологий искусственного интеллекта на сумму более 30 миллиардов долларов и сохранила свои планы капитальных затрат на 2027 финансовый год.

Эти цифры стали мощным стимулом для компаний, которые могут извлечь выгоду из дальнейшего расширения центров обработки данных. Акции Dell Technologies (DELL 567,14, +60,52, +11,95%) выросли почти на 12%, а Hewlett Packard Enterprise (HPE 62,08, +6,86, +12,42%) – более чем на 12%. Другие акции, связанные с инфраструктурой искусственного интеллекта, также выиграли, поскольку инвесторы ожидали устойчивого спроса на серверы, сетевое оборудование, хранилища и другое оборудование для центров обработки данных.

Рост в пятницу был связан не только с технологиями. Промышленный сектор (+1,1%) и сектор потребительских услуг (+1,1%) также вошли в число наиболее сильных секторов, что дает относительно широкую основу для восстановления и свидетельствует о том, что инвесторы были готовы расширить свои возможности, не ограничиваясь компаниями высокой капитализации.

Защитные группы рынка двинулись в противоположном направлении. Здравоохранение подешевело на 0,1%, в то время как коммунальные услуги снизились на 0,3%, оставив оба сектора позади, поскольку склонность к риску улучшилась к концу недели.

Пятничный отскок, в конечном счете, компенсировал значительную часть потерь, накопленных за трудный период в течение четырех сессий, хотя этого было недостаточно, чтобы помешать основным индексам завершить неделю уверенным снижением. Тем не менее, сессия продемонстрировала заметную устойчивость, особенно с учетом того, что августовский отчет по индексу потребительских цен существенно повысил предполагаемую вероятность очередного повышения ставки.

Большую часть недели рост цен на сырую нефть, растущая доходность казначейских облигаций и эскалация геополитической напряженности создавали сложную ситуацию для фондовых рынков. В пятницу даже незначительного снижения одного из этих факторов давления — нефти — было достаточно, чтобы стимулировать возобновление покупок, особенно акций технологических компаний и компаний, занимающихся инфраструктурой искусственного интеллекта.

Теперь внимание переключается непосредственно на решение FOMC, которое будет принято в среду. Поскольку рынки оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в 86,5%, насущный вопрос все больше выходит за рамки того – повысит ФРС ставки или нет? Но и о прогнозах ФРС относительно дальнейших действий. .

Наш портфель – индекс FTinvest 11 вырос на 2,19% и закрылся на отметке 965,67, продолжив восстановление вторую сессию подряд после резкой распродажи в среду. В настоящее время портфель восстановил часть потерь от недавнего падения, хотя и остается в зоне коррекции, торгуясь примерно на 11,9% ниже своего исторического максимума закрытия на уровне 1096,33 и все еще ниже уровня 1 000.

Индекс FTinvest 11 вырос примерно на +4,04% с начала года, что является заметным улучшением по сравнению всего с +1,21% после снижения в среду. Восстановление за две сессии привело к росту портфеля примерно на 2,8% по сравнению с уровнем закрытия 9 сентября на уровне 939,41, что обеспечивает обнадеживающую стабилизацию после недавнего периода сильного давления со стороны продавцов. Тем не менее, FTInvest 11 остается более чем на 10% ниже своего рекордного уровня, что означает, что потребуется дальнейшее восстановление, прежде чем портфель сможет выйти из зоны коррекции.