Акции в США отступили на фоне волатильности цен на нефть и роста ставок

В понедельник основные фондовые индексы США закрылись в минусе по итогам волатильной сессии, на ход которой повлияли резкие колебания цен на нефть, рост доходности казначейских облигаций и быстро меняющиеся новости о переговорах между США и Ираном. Индекс S&P 500 снизился на 0,8%, Nasdaq Composite — на 0,9%, а Dow Jones Industrial Average потерял 0,7%. Все три индекса завершили торги вблизи минимумов, зафиксированных в конце сессии, хотя и удержались выше худших отметок, достигнутых в утренние часы.

В начале сессии основными негативными макроэкономическими факторами стали цены на нефть и процентные ставки. Утром стоимость нефти марки WTI подскочила более чем на 3%, превысив отметку 95 долларов за баррель, на фоне растущей неопределенности вокруг переговоров между США и Ираном. Одновременно с этим доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась до 5,26%, усиливая опасения по поводу высокой стоимости заимствований и завышенной оценки акций.

Сочетание роста цен на нефть и повышения доходности гособлигаций спровоцировало масштабные распродажи, в результате чего потери основных индексов кратковременно приближались к 1% или превышали этот уровень. Рост цен на нефть грозил усилить инфляционное давление, а возобновившийся рост доходности долгосрочных облигаций создал особенно сложные условия для акций компаний «роста» и других секторов рынка, чувствительных к изменению процентных ставок.

Ситуация заметно улучшилась в середине дня после появления ряда сообщений о том, что дипломатические каналы остаются открытыми, несмотря на существенные разногласия между Вашингтоном и Тегераном. В новостях говорилось о возможных обсуждениях вопросов ослабления санкций и ядерной программы Ирана, а также о том, что переговоры между сторонами могут продолжиться в течение недели.

Эти сообщения вызвали резкий разворот цен на нефть, устранив один из главных негативных факторов начала торгов и позволив основным индексам отыграть значительную часть утренних потерь. Тем не менее, неопределенность вокруг переговоров сохранялась, не давая позитивным настроениям перерасти в устойчивое восстановление рынка акций.

Позднее поступили сообщения о том, что иранские официальные лица по-прежнему скептически оценивают перспективы заключения в ближайшее время соглашения, которое могло бы положить конец конфликту и обеспечить полное открытие Ормузского пролива. В итоге цена нефти WTI выросла всего на 0,27 доллара (или 0,3%), составив 92,44 доллара за баррель, — это стало резким разворотом по сравнению с утренним скачком выше 95 долларов. Несмотря на снижение цен на нефть, распродажи на рынке оставались довольно масштабными вплоть до закрытия торгов. Основной вклад в снижение внесли циклические секторы и секторы роста: в числе аутсайдеров сессии оказались сектор услуг связи (-1,7%), сектор товаров и услуг не первой необходимости (-1,6%), финансовый сектор (-1,1%) и промышленный сектор (-1,0%).

Акции компаний роста с сверхвысокой капитализацией также находились под давлением, в результате чего фонд Vanguard Mega Cap Growth ETF потерял 0,9%. Особенно заметное негативное влияние оказали акции Meta Platforms (META 715,62; -36,04; -4,79%), упавшие почти на 5% на фоне продолжающейся коррекции после двузначного роста на предыдущей неделе.

Еще одним источником слабости стал сектор полупроводников. Индекс PHLX Semiconductor снизился на 1,6%, растеряв часть недавнего прироста и усилив общее давление на акции технологических компаний.

Заметным исключением стали акции NVIDIA (NVDA 228,86; +3,79; +1,68%). Они подорожали после того, как компания увеличила лимит программы обратного выкупа акций на 150 млрд долларов (до 235 млрд долларов) и представила платформу Open Agent Safety Platform. Уверенная динамика NVIDIA помогла сектору информационных технологий (-0,7%) удержаться лучше, чем некоторым другим секторам роста, несмотря на общую слабость полупроводниковой отрасли.

Определенную поддержку рынку оказали защитные секторы. Сектор товаров первой необходимости (+0,4%) и сектор здравоохранения (+0,3%) стали единственными, показавшими рост, в то время как энергетический сектор (+0,2%) завершил торги в небольшом плюсе, растеряв большую часть утреннего прироста после того, как цены на нефть развернулись вниз от достигнутых ранее максимумов.

Слабость наблюдалась не только в сегменте крупнейших компаний. Индексы Russell 2000 и S&P MidCap 400 снизились на 0,7%, что подчеркивает масштабность распродаж в ходе сессии.

Значительные колебания котировок также были вызваны рядом корпоративных новостей. Акции MongoDB (MDB) рухнули более чем на 18% после того, как президент и генеральный директор Чирантан «Си-Джей» Десаи (Chirantan “CJ” Desai) немедленно покинул свой пост, чтобы занять руководящую должность в Meta Platforms.

Это уже вторая смена генерального директора в MongoDB менее чем за год; событие произошло незадолго до запланированного на 29 сентября Дня инвестора. Бывший генеральный директор Дев Иттичерия (Dev Ittycheria) назначен исполняющим обязанности президента и генерального директора на период, пока компания ведет внешний поиск постоянного руководителя. Тем не менее, MongoDB подтвердила свои прогнозы финансовых показателей на третий квартал и на 2027 финансовый год.

Акции NIKE (NKE) уверенно двигались против общего рыночного тренда, демонстрируя заметную относительную устойчивость в преддверии публикации отчетности за первый финансовый квартал, намеченной на вторую половину дня в четверг. Этот рост стал некоторым утешением в трудный для компании год: с начала года акции подешевели примерно на 43%.

Инвесторы продолжают оценивать ход восстановления бизнеса NIKE на фоне слабых показателей в регионе Большого Китая, масштабных скидок, конкурентного давления и вопросов относительно ассортимента будущих продуктов и стратегии прямых продаж (DTC). Таким образом, результаты, которые будут представлены в четверг, дадут важное представление о том, начинают ли недавние инициативы стабилизировать положение компании.

Наш модельный портфель – индекс FTinvest 11 снизился на 0,64%, закрывшись на отметке 896,09; таким образом, портфель демонстрирует отрицательную динамику третью сессию подряд и опускается ниже уровня 900 пунктов. Это падение установило новый минимум в рамках текущей коррекции: стоимость портфеля теперь примерно на 18,3% ниже исторического максимума закрытия (1096,33), что свидетельствует о нахождении в зоне уверенной коррекции.

С начала года портфель FTinvest 11 потерял около 3,46%, углубив падение в отрицательную зону после утраты прибыли, полученной ранее в текущем году. Снижение в понедельник последовало за резким падением в конце прошлой недели и указывает на то, что давление продавцов сохраняется.