Акции в США восстанавливаются на фоне снижения доходности облигаций и возобновления роста интереса к сектору ИИ

В четверг основные фондовые индексы восстановились после утреннего спада: резкий разворот доходности казначейских облигаций помог акциям отыграть позиции, а новый рост в технологическом секторе, сфере производства полупроводников и компаниях, связанных с искусственным интеллектом, оказал дополнительную поддержку. Индекс S&P 500 вырос на 0,2%, тогда как Nasdaq Composite и Dow Jones Industrial Average завершили торги практически без изменений.

Восстановление было более выраженным в сегменте компаний с малой и средней капитализацией. Индекс Russell 2000 поднялся на 0,5%, а S&P MidCap 400 — на 1,1%; оба индекса продемонстрировали резкий отскок после утреннего падения. Их опережающая динамика свидетельствовала о расширении участия рынка в росте, что стало заметным улучшением ситуации после периода, когда рост обеспечивался лишь узким кругом лидеров (характерная черта большей части сентября).

Торги начались с умеренного роста, однако вскоре давление продавцов усилилось, и к концу утренней сессии основные индексы опустились до минимумов дня. Доходность казначейских облигаций (особенно по долгосрочным бумагам) поначалу создавала серьезные препятствия для рынка: в целом сильные экономические данные подтолкнули доходность долгосрочных облигаций обратно к максимумам, зафиксированным накануне.

Однако по мере развития сессии настроения на рынке заметно улучшились, так как доходность казначейских облигаций по всей кривой пошла на спад. Снижение доходности ослабило давление на оценки стоимости акций, которое в последнее время сдерживало рынок, и способствовало восстановлению как основных индексов, так и рынка в целом.

Заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон также укрепил ожидания того, что на октябрьском заседании Комитета по открытым рынкам (FOMC) регулятор может оставить процентные ставки без изменений. Джефферсон подчеркнул, что будущие корректировки политики должны зависеть от поступающих данных, изменения экономических прогнозов и баланса рисков, добавив, что для принятия взвешенного решения «может потребоваться больше времени».

Соответствующим образом изменились и ожидания относительно ставок. Инструмент CME FedWatch показал, что вероятность сохранения ставок ФРС на прежнем уровне на октябрьском заседании оценивается в 76,2% (по сравнению с 62,4% в среду). Этот пересмотр ожиданий стал дополнительным фактором поддержки по ходу торговой сессии.

Еще одним важным источником поддержки стали акции технологических компаний. Сектор информационных технологий (+0,8%) оказался в числе пяти секторов S&P 500, завершивших день в «зеленой зоне», а индекс полупроводниковых компаний PHLX Semiconductor вырос на 1,6%, продолжив уверенный рост, благодаря которому этот сектор стал одним из лидеров рынка в сентябре. Акции Micron (MU 1097,39; +32,28; +3,03%) внесли заметный вклад в рост полупроводникового сектора: после первоначального снижения, вызванного публикацией отчетности, котировки развернулись и завершили торги ростом на 3%. Инвесторы поначалу отреагировали сдержанно на результаты четвертого финансового квартала, превзошедшие ожидания, и сильный прогноз на первый квартал, однако оптимизм по поводу спроса на чипы памяти, стимулируемого развитием ИИ, в конечном итоге помог акциям восстановить позиции.

Этот разворот был особенно примечателен, учитывая высокие ожидания, уже заложенные в оценку стоимости Micron после мощного сентябрьского ралли в полупроводниковом секторе. Сохраняющаяся устойчивость цен на чипы памяти и спрос со стороны инфраструктуры для ИИ остаются ключевыми факторами роста компании на фоне увеличения капитальных затрат.

Акции Accenture (ACN 212,73; +29,36; +16,01%) продемонстрировали одну из самых впечатляющих динамик сессии, подскочив на 16% после публикации результатов четвертого финансового квартала, превысивших прогнозы. Уверенный рост объема заказов укрепил уверенность инвесторов в том, что искусственный интеллект становится важным драйвером роста компании, а не просто представляет собой угрозу, способную нарушить привычный ход бизнеса.

Еще одним лидером торгов стала компания Synopsys (SNPS 490,54; +55,60; +12,78%): ее акции выросли почти на 13% после проведения Дня инвестора. Позитивная динамика компаний, связанных с инфраструктурой ИИ, распространилась за пределы технологического сектора и помогла промышленному сектору (+1,0%) войти в число лидеров дня.

Сектор коммунальных услуг (+0,6%) также выиграл от снижения доходности казначейских облигаций, в то время как финансовый сектор (+0,2%) показал умеренный рост.

Сектор энергетики (+1,9%) возглавил список лидеров индекса S&P 500 на фоне продолжающегося восстановления цен на сырую нефть. Фьючерсы на нефть марки WTI подорожали на 2,48 доллара (или 2,7%), закрывшись на отметке 93,02 доллара за баррель в условиях сохраняющейся геополитической неопределенности, что обеспечило мощную поддержку акциям нефтегазовых компаний.

В числе аутсайдеров рынка оказались секторы услуг связи (-1,2%) и здравоохранения (-1,3%). Акции Alphabet (GOOG 334,93; -5,81; -1,71%) оказали давление на сектор коммуникационных услуг, растеряв рост, наблюдавшийся на открытии торгов после презентации Gemini 4 Argon.

Бумаги Paramount Skydance (PSKY 9,34; -0,99; -9,58%) также находились под значительным давлением: инвесторы оценивали новости, касающиеся предстоящего слияния с Warner Bros. Discovery (WBD 30,95; без изменений), завершение которого ожидается 6 октября.

Наш модельный портфель – индекс FTinvest 11 вырос на 0,17%, закрывшись на отметке 882,21; тем самым прервалась серия из пяти сессий падения, а октябрь и четвертый квартал начались с небольшого прироста. Этот рост последовал за закрытием торгов в среду на уровне 880,69 — минимальном значении за период текущей коррекции. Несмотря на отскок, портфель по-прежнему находится в зоне коррекции, примерно на 19,5% ниже своего исторического максимума закрытия (1096,33), вплотную приблизившись к уровню просадки в 20%.

С начала года портфель FTinvest 11 потерял около 4,95%. Небольшой рост в четверг позволил сделать паузу после значительного давления продавцов, наблюдавшегося во второй половине сентября, однако стоимость портфеля остается существенно ниже как уровня начала года, так и отметки 1000 пунктов. После снижения примерно на 12,6% в сентябре портфель FTinvest 11 начинает последний квартал 2026 года вблизи самой низкой точки текущей просадки.