Блог
Фундаментальный анализ, металлургическая корпорация
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций российской корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV = 100,5870926>0.
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI = 2,23>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 123 %, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 2,23 раза.
Денежный поток на акцию равен … руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 25,46 %, срок окупаемости – 3,9 года, дивидендная доходность 3,25 %, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 18,74 % годовых.
Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 4,27941557, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «АА» – очень высокий уровень кредитоспособности.
Мы анализировали эту акцию в прошлом году и тогда дали скромную рекомендацию: «О данной акции ничего плохого сказать нельзя, в принципе есть определенная недооцененность, что, конечно же, важный фактор привлекательности, кроме того, фирма выплачивает дивиденды, включая промежуточные, однако, размер их не велик».
С тех пор акция в цене практически не изменилась, как и наша оценка данной бумаги. В целом – это хорошая компания, которая имеет очень неплохие перспективы, в ближайшие 3-4 года спрос на ее продукцию будет расти, так что можно ожидать и роста акции.
В целом вы можете купить эту акцию для диверсификации портфеля, однако дивиденды здесь низкие, недооцененность для российского рынка также не велика, на нашем рынке есть и более привлекательные бумаги, например, эта, эта или эта.
Об этом известно клиентам www.FTinvest.ru, может и Вам пора присоединится?