Блог
Фундаментальный анализ, наш многолетний фаворит
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций российской корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV > 0.
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI = 6,57>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 557 %, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 6,57 раза.
Денежный поток на акцию равен 0,107689913 руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 71,79 %, срок окупаемости – 1,4 года, дивидендная доходность 6,17 %, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 22,09 % годовых.
Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 4,644496107, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «AA» – очень высокий уровень кредитоспособности.
Эта акция всегда была одним из наших главных фаворитов российского рынка, вот что мы писали о ней в прошлом году:
…
И вот перед нам отчетность за 2014 год и по сути ничего не изменилось: акция остается на том же уровне, потенциальный рост более чем в 6 раз, хорошая дивидендная доходность и абсолютно несущественный риск банкротства. По сути – это идеальная бумага для покупки, которая пока никак не может вырасти, что для вас означает возможность для покупки.
Если сравнивать результаты 2014 и 2013 годов, то тут все довольно буднично: выручка выросла на 6%, прибыль на 4%, сальдо денежных потоков выросло на 239% в общем показатели фирмы демонстрируют пусть скромный, но рост. Чистая стоимость имущества в 2 раза выше капитализации в общем все хорошо.
Эта акция лишена резких потрясений, компания стабильно развивается и мы, безусловно, рекомендуем добавлять ее в ваш инвестиционный портфель. Отсутствие роста лишь подчеркивает привлекательность данной бумаги, так как, как показывает наш опыт, столь значительные недооценненности рано или поздно превращаются в рост, так что спокойно держите эти бумаги много лет.
Ждем всех в числе клиентов.
Команда инвестиционного портала www.FTinvest.ru