Фундаментальный анализ, рост акции в 2,77 раза, дивиденд 12,2%

Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):

NPV = 1,809737419>0.

Показатель дисконтированной рентабельности:

PI= 2,834737419/1,025=2,77>1.

Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 177%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 2,77 раза.

Денежный поток на акцию равен 0,300469596 руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 29,31%, срок окупаемости – 3,4 года, дивидендная доходность 12,16%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 28,98% годовых.

Имеются риски банкротства, по модели Альтмана значение Z = 2,45832018, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «CCC» – низкий уровень кредитоспособности.

Эта акция индекса FTinvest.ru в последнее время неуклонно снижается, собственно во многом из-за нее мы имеем столь скромный результат по доходности нашего инвестиционного портфеля.

Тем не менее мы не видим никаких причин для продажи, более того, сейчас очень выгодно вновь войти в эти бумаги и здесь явно не стоит искать минимум, так как ситуация может развернуться в любой момент.

Мы рассчитали дивиденд на основе дивидендной политики компании, поэтому вряд ли он будет меньше по итогам 2018 года, скорее даже больше. И это если не брать обещанный специальный дивиденд, но даже без этого дивиденда, если купить сейчас долгосрочная рента минимум 15% считайте, что гарантирована, просто купи и держи…