Блог
Фундаментальный анализ, акция индекса FTinvest 11
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV = 19,64051448>0.
Рассчитаем показатель дисконтированной рентабельности:
PI = 1,90>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 90%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 1,90 раза.
Денежный поток на акцию равен $3,598345588, рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 16,43%, срок окупаемости – 6, 1 года, дивидендная доходность 4,38%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 20,04% годовых.
Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 4,175789396, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «A» – высокий уровень кредитоспособности.
В свое время мы включили эту акцию в индекс FTinvest.ru, (а чуть ранее провели фундаментальный анализ по результатам 2014 года) не только из-за фундаментальной недооцененности, но и из-за отраслевой диверсификации, так как эта компания относится к сфере телекоммуникаций, что создает необходимую отраслевую глубину нашему индексу FTinvest 11.
Однако, с момента включения этой бумаги в индекс она не принесла нам ничего, более того, акция подешевела примерно на 5% с момента включения в наш портфель. При этом компания платит регулярный квартальный дивиденд, что принесло нам 1243 доллара или 1,6% к цене покупки акций 25 января 2016.
Текущим анализом мы решаем вопрос – оставить акцию в нашем индексе или нет?
В целом компания показывает рост, ее выручка в первом квартале выросла на 6,8% по сравнению с тем же периодом прошлого года, прибыль на акцию выросла более чем на 30%. Наш анализ положительный, риски банкротства несущественные – так зачем продавать?
В общем мы оставляем эти акции в нашем индексе, хотя и не ждем от них высокого роста, ожидаем регулярные дивиденды и их рост.
Начинайте инвестировать вместе с нами, теперь появилась подписка на наши услуги доступная практически всем.
Ждем всех в числе клиентов.
Команда инвестиционного портала www.FTinvest.ru