В понедельник 1 июня азиатские акции достигли 3-месячных максимумов несмотря на беспорядки в США

Президент США Дональд Трамп, начавший процесс прекращения специального режима США в отношении Гонконга с целью наказать Китай, все же оставил торговую сделку без изменений, что стало для рынков большим облегчением.

«Ввиду того, что конкретные меры против Китая кажутся слабыми, рынки могут утешиться тем, что США действуют осторожно», — отмечают аналитики Mizuho в записке.

После осторожного начала азиатские рынки возглавил Китай на фоне признаков роста внутренней экономики. Гонконгский индекс HSI сумел подняться на 3,6%, в то время как китайские «голубые фишки» поднялись на 2,2%.

Официальный бизнес-опрос в Китае показал, что в мае заводская активность росла более медленными темпами, но импульс в сфере услуг и строительстве ускорился. Частный опрос показал возврат к росту в мае, хотя экспорт оставался в депрессии.

Это помогло индексу акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии MSCI подняться на 2.1% — до самого высокого уровня с начала марта. Японский Nikkei 225 прибавил 1,1%, также достигнув трехмесячного пика.

Фьючерсы E-Mini на S&P 500 восстановились и выросли на 0,1%, снизившись на 1% в начале торгов. Фьючерсы EUROSTOXX 50 укрепились на 1,4%, а фьючерсы FTSE — на 1,2%.

Устойчивость была заметна, учитывая, что в крупных американских городах очищали улицы, усыпанные битым стеклом и сожженными автомобилями, поскольку комендантский час не смог остановить столкновения между активистами и правоохранительными органами.

Беспорядки нанесли новый удар по экономике, которая только начинала подниматься после спада, похожего на Великую депрессию. После плохих данных по расходам и торговле в пятницу, по оценкам Федерального резерва Атланты, экономический рост может сократиться на 51% в годовом исчислении во втором квартале.

Прогнозируется, что майский отчет по занятости, который должен выйти в пятницу, покажет, что уровень безработицы вырос до 19,8%, сокрушив рекордные 14,7% в апреле. Ожидается, что количество рабочих мест сократится на 7,4 млн. человек, вдобавок к 20,5 млн. рабочих мест, потерянных в прошлом месяце.

«Нынешние показатели безработицы выходят далеко за рамки того, что наблюдалось в любой послевоенной рецессии», — пишет экономист Barclays Кристиан Келлер. «До такой степени, что некоторые секторы могут никогда не вернуться к докризисному состоянию, как это обычно бывает, трудовые ресурсы сталкиваются с существенной проблемой перераспределения работников», — добавил он. «Такой процесс может занять годы, а не месяцы или кварталы, и в то же время он будет влиять на потребительский спрос».

Инвесторы в облигации подозревают, что экономика будет нуждаться в огромных объемах поддержки со стороны центрального банка, и это удерживает доходность на сверхнизком уровне, даже если правительства берут гораздо больше займов.

Доходность 10-летних американских облигаций стабильно торговалась на уровне 0,66%, восстановившись с оживления до 0,74% в прошлом месяце, когда рынок поглотил приливную волну новых эмиссий.

Снижение доходности в США стало тяжелым бременем для доллара, но мировая резервная валюта также имеет тенденцию извлекать выгоду из статуса безопасного убежища, чтобы ограничить потери.

В начале понедельника индекс доллара упал на 0,2% до уровня 98,018, достигнув 11-недельного минимума 97,944 в пятницу. К иене он был более устойчивым, оказавшись на отметке 107.70.

Большая часть недавнего снижения доллара пришлась на евро, который был в значительной степени подкреплен планами стимулирования ЕС. Последний раз единая валюта была на отметке $1.1131, после роста на 1.8% на прошлой неделе.

Рынки ожидают заседания Европейского центрального банка в четверг, где, как ожидается, он увеличит покупку активов примерно на 500 миллиардов евро до 1,25 триллионов.

На товарных рынках золото прибавило 0,6% до $1737 за унцию.

Цены на нефть первоначально снизились на фоне опасений по поводу спроса в США, но нашли поддержку в сообщениях о том, что Россия не возражает против того, чтобы следующая встреча ОПЕК и ее союзников была перенесена на 4 июня со следующей недели.

Фьючерсы на нефть марки Brent подешевели на 7 центов до $37,77 за баррель, в то время как американская нефть осталась без изменений на уровне $35,49.