Блог

Если бы не 5 гигантов, американский фондовый рынок принес бы меньше счета в банке

Если бы не эти 5 гигантов, вы бы заработали больше, оставаясь в наличных деньгах, чем на фондовом рынке в течение последних нескольких лет, согласно Вулфу Рихтеру из блога Wolf Street.

С начала 2017 на рынке полностью доминируют Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet и Facebook, что привело к тому, что широкий рынок, несмотря на некоторые дикие колебания, в реальности принес инвесторам около нуля, если не считать рост этих 5 компаний, которых Рихтер называет «5 гигантов».

В качестве объекта для сравнения Рихтер взял Wilshire 5000 — взвешенный по рыночной капитализации индекс рыночной стоимости всех американских акций, активно торгуемых в Соединенных Штатах. Он исключил «5 гигантов» из этого индекса и получил следующий график:

Фактически все остальные акции не заработали ничего.

«Простой сберегательный счет превзошел бы общий фондовый рынок без 5 гигантов» — пишет Рихтер, «и сделал бы это без всей этой ужасающей волатильности».

И наоборот, пишет он «индекс 5 гигантов показал рост на 184% за тот же период времени», что привело к «захватывающей дух» рыночной капитализации и доминированию.

Как видите в настоящее время «5 гигантов» занимают 20,4% всей рыночной капитализации американского рынка.

Рихтер заканчивает свой пост следующим образом: «Это пугает — весь этот рынок стал полностью зависимым от всего лишь пяти гигантских акций с огромной концентрацией власти, которые теперь попали под контроль регулирующих органов. И точно так же, как эти акции подняли весь рынок вверх, они могут потянуть его вниз за счет своего огромного веса».

Фактически вы должны иметь ввиду, что, сделанные почти каждым американцем инвестиции в индексные фонды, находятся под очень большой угрозой, в случае, если пузырь в этих 5 акциях лопнет (а он лопнет как и все пузыри в истории) обрушится и весь американский рынок, может начаться паника от которой спастись будет очень тяжело.

Даже наши недооцененные бумаги находятся под угрозой, но у них хотя бы есть дивиденды, доходность которых будет расти при падениях, что, безусловно, спасет нас от обрушения. Кроме того, мы используем технический анализ, который может подсказать нам время выхода из акций.

Так что в условиях столь больших и концентрированных рисков на американском рынке, мы рекомендуем всем инвесторам оставаться в индексе FTinvest 11.

Тэги

Каждый месяц мы разыгрываем подписку, вы тоже можете участвовать, просто зарегистрируйтесь и оставайтесь в нашей рассылке.

Ринат Хасанов

Ринат Хасанов - основатель сайта www.FTinvest.ru. создатель методики оценки акций с помощью фундаментального анализа, кандидат экономических наук, автор более чем 60 научных трудов. Оказывает услуги по финансовому консультированию с помощью технического и фундаментального анализа с мая 2012 года. С ноября 2018 - член экспертного совета Санкт-Петербургской биржи.

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Close