Американские инвесторы продолжают обналичивать прибыль, опасаясь перекупленности акций

Индексы S&P 500 (-0,5%), Nasdaq Composite (-0,7%) и Dow Jones Industrial Average (-0,5%) вновь завершили день с потерями. Индекс Russell 2000 отстал от других основных индексов, упав на 1,3%. Общая негативная динамика рынка отразилась в широте рынка, где на NYSE количество снижающихся акций превышало количество растущих в соотношении 3 к 1, а на Nasdaq — в соотношении 5 к 2.

Продаже способствовали обычная фиксация прибыли на фоне сохраняющихся опасений по поводу завышенной оценки акций и перекупленности рынка в краткосрочной перспективе. Продавцы активизировались по нескольким причинам, в том числе из-за разочаровывающих прогнозов на 2025 финансовый год от Adobe (ADBE 474,63, -75,30, -13,7%) и более слабых, чем ожидалось, экономических данных, которые подтолкнули доходности казначейских облигаций вверх.

Сегодняшние экономические отчеты указали на ослабление рынка труда и рост инфляции на уровне производителей. Первичные заявки на пособие по безработице за неделю увеличились до 242 000 с 225 000, а количество продолжающихся заявок выросло до 1,886 миллиона с 1,871 миллиона. Отчет по индексу цен производителей (PPI) за ноябрь показал рост индекса конечного спроса на 3,0% в годовом исчислении по сравнению с 2,6% в октябре. Исключая продукты питания и энергию, оптовый индекс вырос на 3,4% в годовом исчислении (3,45% без округления против 3,37% в октябре).

Ослабление данных по рынку труда поддерживает мнение рынка о том, что ФРС продолжит снижать ставки, и ожидания снижения ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе остались практически неизменными, несмотря на высокие инфляционные данные. Согласно инструменту CME FedWatch, рынок фьючерсов на ставку федеральных фондов оценивает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании FOMC на следующей неделе в 94,7%, что ниже 97,5% вчера, но выше 71,0% неделю назад.

Наш американский портфель FTinvest 11 сегодня также продолжал снижаться, однако не так сильно, как общий рынок, и в отличие от предыдущих дней, потери были распределены более равномерно среди компонентов. Общее снижение за день составило 0,42%, индекс закрылся на уровне 754,19.