Масштабные распродажи мега-акций в США приводят и к росту волатильности

Фондовые индексы США пережили значительный откат в четверг, поскольку устойчивое давление со стороны продавцов акций компаний с крупной капитализацией и технологических компаний распространилось по всему рынку, при незначительной поддержке, наблюдавшегося ранее на этой неделе. Индекс S&P 500 упал на 1,2%, Nasdaq Composite – на 1,6%, а промышленный индекс Доу-Джонса снизился на 1,2%. Акции компаний с малой и средней капитализацией также снизились: Russell 2000 упал на 1,8%, а S&P MidCap 400 – на 0,5%.

Это снижение привело к тому, что индекс S&P 500 оказался на отрицательной территории за год и ниже своего 50-дневного скользящего среднего значения, что подчеркивает растущий технический ущерб от недавней волатильности.

Основное внимание в этот день было сосредоточено на реакции на отчет Alphabet, опубликованный накануне днем. Несмотря на то, что компания продемонстрировала высокие показатели прибыли, инвесторы выразили обеспокоенность по поводу масштабного плана капитальных затрат на 2026 финансовый год в размере 175-185 миллиардов долларов. Масштаб этих расходов вызвал вопросы о долгосрочной доходности, что негативно сказалось на настроениях. Тем не менее, Alphabet удалось оправиться от резких первоначальных потерь, что является относительно позитивным моментом на фоне слабой в остальном сессии компаний мегакапитализации.

В результате, цены акций услуг связи снизились всего на 0,3%, что сделало этот сектор одним из наиболее успешных в течение дня.

Потребительские услуги оказались одной из самых слабых групп, снизившись на 2,6%, поскольку большинство их компонентов торговались ниже. Amazon и Tesla оказали незначительную поддержку в преддверии публикации отчета о прибылях Amazon после закрытия торгов, что усилило низкие показатели сектора.

Технологические компании также испытали трудности, снизившись на 1,7% после очередной нестабильной сессии. Хотя планы Alphabet по расходам изначально вызывали оптимизм в отношении инфраструктуры искусственного интеллекта и спроса на чипы, по ходу дня этот энтузиазм угас. Broadcom вернула большую часть своих первоначальных прибылей, а NVIDIA завершила торги снижением после непродолжительной торговли на положительной территории. Индекс полупроводников закрылся незначительно в минусе.

Акции компаний, занимающихся программным обеспечением, по-прежнему находятся под сильным давлением. Отраслевой ETF просел на 5,0%, продолжив недавнее падение, в то время как Microsoft снова продемонстрировала низкие показатели, что в значительной степени повлияло на технологии с высокой капитализацией. Сегмент компаний с высокой капитализацией упал на 1,9%, увеличив потери с начала года.

Сектор материалов показал худшие результаты, упав на 2,8% на фоне фиксации прибыли после успешного начала года.

Финансовые показатели также снизились на 1,2% под давлением слабости акций, связанных с криптовалютой. Акции Coinbase Global и Robinhood резко упали, поскольку биткоин продолжил распродажу, упав примерно на 13% за день и опустившись ниже 64 000 долларов. Падение цен на криптовалюту усилило внутридневную волатильность и повлияло на настроения инвесторов, склонных к риску.

Только защитные сектора предоставили ограниченную защиту. Потребительские товары выросли на 0,3%, а коммунальные услуги – на 0,1%.

Волатильность, связанная с прибылью, оставалась высокой. Акции Hershey Foods резко выросли после успешного квартала, в то время как акции Estee Lauder упали, несмотря на более высокие оценки, и завершили день с худшими показателями по индексу S&P 500.

В целом, сессия отразила повышенную нестабильность по рисковым активам, поскольку давление на акции компаний с высокой капитализацией и растущие акции усилилось без обычной компенсирующей поддержки со стороны других секторов.

Поскольку прибыль Amazon все еще не объявлена, а доверие инвесторов неустойчиво, рынки, по-видимому, подвержены дальнейшим колебаниям. Индекс волатильности вырос более чем на 20% в течение сессии и остается повышенным, что свидетельствует о сохраняющемся беспокойстве, поскольку некоторые из крупнейших и наиболее влиятельных акций на рынке продолжают испытывать трудности в начале 2026 года.

Наш портфель – индекс FTinvest 11 снизился на 1,99% и закрылся на отметке 1013,81, отступив от вчерашнего исторического максимума в 1034,38. Снижение последовало за двумя днями резкого роста и отражает нормальную волатильность рынка после сильного прорыва выше отметки в 1000 пунктов.