Фондовые индексы США во вторник провели волатильную сессию

Уолл-стрит пережила волатильную торговую сессию, поскольку более высокие показатели инфляции по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, растущая доходность казначейских облигаций и очередной резкий скачок цен на нефть оказали давление на растущие акции и полупроводниковые компании в начале дня. Тем не менее, широкие ротационные покупки и покупки на снижении в конце сессии помогли рынку значительно восстановиться от своих минимумов к закрытию торгов.

Индекс Nasdaq Composite возглавил снижение, потеряв 0,7%, поскольку акции технологических компаний и компаний роста оказались под давлением, в то время как индекс S&P 500 снизился на 0,2%. Между тем, оборонительная позиция и укрепление нескольких циклических секторов помогли индексу Dow Jones Industrial Average выйти на положительную территорию к концу сессии.

Первоначально рынки негативно отреагировали на последние данные по инфляции. Апрельский индекс потребительских цен и базовый индекс потребительских цен соответствовали консенсус-прогнозам, но годовые темпы инфляции повысились до 3,6% и 2,8% соответственно, оставаясь значительно выше долгосрочного целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%.

Данные по инфляции в сочетании с очередным скачком цен на энергоносители повысили доходность казначейских облигаций и вызвали давление на продажу в чувствительных к риску областях рынка. Фьючерсы на сырую нефть выросли на 4,3%, превысив отметку в 102 доллара за баррель, усилив опасения, что сохраняющаяся инфляция цен на энергоносители может осложнить перспективы политики ФРС.

В начале сессии основное давление было оказано на сектора, ориентированные на рост. Сектор информационных технологий упал на 1,0% из-за слабости акций полупроводниковых компаний после мощного роста в понедельник. Индекс PHLX Semiconductor упал на 3,0%, а недавние лидеры рынка, такие как Qualcomm, Intel и SanDisk, оказались в числе самых слабых участников рынка.

Тем не менее, во второй половине дня настроение инвесторов заметно улучшилось и они вернулись к прежним бумагам  роста. Индекс полупроводников и более широкий технологический сектор в конечном итоге сократили свои потери примерно вдвое по сравнению с худшими внутридневными уровнями.

NVIDIA сыграла ключевую роль в стабилизации настроений в конце сессии, восстановив позитивную динамику и помогая фонду Vanguard Mega Cap Growth ETF резко восстановиться после начального падения.

Потребительский сектор по-прежнему находился под давлением из-за слабости Tesla и Amazon, но потери на более широком рынке значительно снизились в течение дня.

Тем временем, на первый план вышла оборонительная стратегия. Сектор здравоохранения и потребительских товаров первой необходимости привел рынок к росту, поскольку инвесторы переключились на более стабильные активы на фоне опасений по поводу инфляции и процентных ставок.

Акции финансовых компаний также привлекли внимание покупателей, несмотря на то, что с начала года они оставались одной из самых слабых групп рынка. Финансовый сектор продемонстрировал уверенный рост, в то время как энергетический сектор напрямую выиграл от повышения цен на нефть.

Акции компаний с меньшей капитализацией продолжали снижаться в условиях отказа инвесторов от риска, а индексы Russell 2000 и S&P MidCap 400 завершили торги снижением, несмотря на существенное восстановление от своих внутридневных минимумов.

В целом, в ходе сессии рынок колебался между инфляционными опасениями и сохраняющимся покупательским аппетитом. Ранние распродажи, связанные с ростом цен на нефть и повышением доходности облигаций, спровоцировали резкое снижение цен на технологические и полупроводниковые акции, но активная ротация покупок и возобновление интереса к лидерам рынка помогли стабилизировать настроения к закрытию.

Наш портфель – индекс FTinvest 11 снизился на 0,59% и закрылся на отметке 1 015,17, продолжив недавний откат с исторического максимума 1 041,22, установленного ранее в этом месяце.

FTinvest 11 растет на +9,37% с начала года, сохраняя устойчивую прибыль, несмотря на недавнее снижение. Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе волатильность увеличилась, дисциплинированная стратегия портфеля, ориентированная на повышение стоимости, по-прежнему обеспечивает стабильную долгосрочную основу.