Акции компаний сферы ИИ и производителей чипов возглавили ралли в США на фоне снижения доходности облигаций и цен на нефть

Основные американские индексы завершили торги четверга устойчивым ростом, прервав трехдневную полосу неудач, поскольку искусственный интеллект и акции компаний с высокой капитализацией вернулись на передний план, в то время как снижение доходности казначейских облигаций и цен на сырую нефть обеспечили облегчение после распродаж в среду после заседания ФРС. Индекс S&P 500 вырос на 1,1%, восстановив уровень 7600 и свою 50-дневную скользящую среднюю на отметке 7614,9. Индекс Nasdaq Composite вырос на 1,7%, в то время как индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 0,6%.

Интерес покупателей распространился далеко за пределы крупнейших технологических компаний, хотя рынок в целом по ходу сессии несколько снизился по отношению к основным индексам. Растущие акции опережают акции, которые снижаются, примерно в соотношении 2 к 1 на NYSE и более чем в соотношении 2 к 1 на Nasdaq. Индексы Russell 2000 и S&P MidCap 400 прибавили по 0,6% каждый.

Технологии стали самым очевидным источником лидерства. Сектор информационных технологий вырос на 2,2% и уверенно занял первое место в отраслевом рейтинге, в то время как индекс PHLX Semiconductor подскочил на 3,1%, поскольку инвесторы активно возвращались к производителям чипов.

Intel (INTC 108,80, +7,75, +7,67%) продолжила резкий рост в среду после сообщений о том, что SK hynix (SKY 182,99, +8,12, +4,64%) ведет предварительные переговоры с компанией относительно потенциальных мощностей по производству чипов в США. Advanced Micro Devices (AMD 545.09, +32,59, +6,36%) также продемонстрировали значительный прирост, в то время как акции Arm Holdings (ARM 264.90, +20,92, +8,57%) выросли после того, как генеральный директор Рене Хаас заявил, что компания уверена, что сможет обеспечить достаточный объем поставок, чтобы удовлетворить потребительский спрос примерно на 2 миллиарда долларов.

NVIDIA (NVDA 219,34, +5,44, +2,54%) укрепила позиции на рынке полупроводников после того, как генеральный директор Дженсен Хуан (Jensen Huang) рассказал о планах удвоить продажи чипов во время мероприятия в Великобритании, что стало еще одним стимулом для полупроводниковой компании, которая остается ключевым источником лидерства на рынке, несмотря на недавнюю волатильность.

Сила была не только в производителях чипсов – ETF iShares GS Software вырос на 0,8%, при этом Oracle (ORCL 150,58, +7,42, +5,18%) и Workday (WDAY 199,28, +11,52, +6,14%) оказались в числе наиболее успешных компаний группы.

Акции компаний с высокой капитализацией также приняли активное участие в росте. Все семь бумаг, входящих в “великолепную семерку” (Magnificent Seven) завершили торги с повышением, подняв индекс Vanguard Mega Cap Growth ETF на 1,6% и оказав существенную поддержку индексам, взвешенным по рыночной капитализации.

Этот рост помог секторам потребительского рынка (+1,4%) занять лидирующие позиции в ходе сессии. Снижение доходности казначейских облигаций также оказало поддержку более чувствительным к процентным ставкам секторам рынка, при этом ETF на строительство жилья в США от iShares вырос на 0,5%.

Инфраструктура искусственного интеллекта представляла собой еще одно ярко выраженное преимущество. Акции Generac (GNRC 207,20, +32,09, +18,33%) выросли более чем на 18% и вошли в число самых эффективных компонентов S&P 500 после объявления о долгосрочном соглашении на поставку Amazon (AMZN 251,19, +5,23, +2,13%) резервных генераторов для центров обработки данных. Соглашение также включает в себя ордер, позволяющий Amazon приобрести примерно 1,7 миллиона акций Generac.

Super Micro Computer (SMCI 40,35, +3,50, +9,50%) и Hewlett Packard Enterprise (HPE 61,06, +4,38, +7,73%) также продемонстрировали значительный рост, поскольку инвесторы по-прежнему отдают предпочтение компаниям, которые могут извлечь выгоду из расширения мощностей серверов искусственного интеллекта и инвестиций в инфраструктуру центров обработки данных.

Коммунальные услуги (+0,9%) показали еще один относительный рост, поскольку доходность казначейских облигаций снизилась. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на шесть базисных пунктов до 4,95%, нивелировав часть повышения, произошедшего в среду после заседания ФРС, и ослабив одно из наиболее существенных препятствий для оценки, с которым столкнулись акции на последних сессиях.

Снижение доходности было особенно отрадным после резкого пересмотра в среду прогнозов денежно-кредитной политики. Повышение ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов первоначально не вызвало особой реакции рынка, но акцент председателя Кевина Уорша на сохранении инфляции выше целевого уровня и перспективах дополнительного ужесточения впоследствии резко повысил доходность казначейских облигаций и свел на нет достигнутые ранее рынком успехи.

Сырая нефть также снизилась в четверг, хотя и существенно восстановилась после своего внутридневного минимума. Фьючерсы на нефть марки WTI упали на 0,38 доллара или на 0,4%, до $102,03 за баррель после того, как ранее в ходе сессии оказались под давлением сообщений о том, что президент Трамп, как ожидается, встретится с лидерами стран Персидского залива на следующей неделе, чтобы обсудить дальнейшие шаги в конфликте с Ираном. Энергетика (+0,6%), тем не менее, участвовала в широком росте фондового рынка.

В ряде других областей результаты были менее убедительными. Услуги связи (+0,6%) выиграли от роста в Alphabet (GOOG 343,68, +4,32, +1,27%) и Мета-платформе (META 682.31, +9.00, +1.34%), хотя явная слабость ряда других компонентов ограничила рост сектора.

Финансовый сектор (-0,1%) стал единственным сектором индекса S&P 500, который завершил торги снижением, поскольку акции банков оставались под давлением после повышения процентной ставки в среду. Цены на потребительские товары не изменились, поскольку инвесторы отдавали предпочтение технологиям, инфраструктуре искусственного интеллекта и другим ориентированным на рост сферам рынка.

Ралли в четверг, в конечном счете, отменило значительную часть распродаж, вызванных ФРС во второй половине дня в среду. Снижение доходности казначейских облигаций и незначительное падение цен на сырую нефть устранили два наиболее значительных препятствия на рынке за последнее время, позволив инвесторам переориентироваться на спрос на полупроводники, расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта и рост капитализации.

Возвращение индекса S&P 500 выше отметки 7600 и его 50-дневной скользящей средней обеспечило дополнительное техническое улучшение после трех неудачных сессий подряд. Однако, учитывая, что доходность 10-летних казначейских облигаций по-прежнему составляет около 5%, а цена на нефть остается выше 100 долларов за баррель, как процентные ставки, так и цены на энергоносители остаются важными переменными для рынка.

Наш портфель – индекс FTinvest 11 снизился на 0,11% и закрылся на отметке 950,59, оставаясь относительно стабильным после значительной волатильности, наблюдавшейся ранее в этом месяце. Портфель продолжает торговаться в зоне коррекции, оставаясь примерно на 13,3% ниже своего исторического максимума закрытия на отметке 1096,33 и ниже уровня 1000.

FTinvest 11 в настоящее время вырос примерно на +2,41% в годовом исчислении, сохранив умеренную положительную доходность за 2026 год. Сегодняшнее ограниченное движение последовало за ростом на 0,47% в среду и предполагает период краткосрочной стабилизации после резкой распродажи в сентябре. Несмотря на то, что показатель FTInvest 11 остается существенно ниже июльского показателя, портфель продолжает демонстрировать положительную доходность с начала года, несмотря на текущую коррекцию, благодаря дисциплинированному подходу, ориентированному на долгосрочное увеличение капитала.