В США раллировали акции сферы ИИ, рост обеспечили производители полупроводников и технологические гиганты

В понедельник основные фондовые индексы США начали неделю со значительного роста: подъем акций производителей полупроводников и компаний с сверхвысокой капитализацией совпал с ослаблением двух серьезных факторов давления, сдерживавших рынок в последнее время. Индекс S&P 500 прибавил 1,5%, а Nasdaq Composite взлетел на 2,3%; оба завершили торги вблизи дневных максимумов. Промышленный индекс Dow Jones также принял участие в росте, поднявшись на 0,7%.

В центре ралли на протяжении всей сессии находились акции технологических компаний. Индекс полупроводниковой отрасли PHLX Semiconductor подскочил на 4,3%, благодаря чему сектор информационных технологий (+2,5%) оказался в числе лидеров роста в составе S&P 500.

Акции Advanced Micro Devices (AMD) и Intel (INTC) показали одни из лучших результатов среди компонентов S&P 500, несмотря на отсутствие важных корпоративных новостей, способных выступить катализатором роста; это свидетельствует о возобновлении позитивной динамики во всем полупроводниковом секторе. Акции AMD обновили исторический максимум, впервые преодолев отметку в 600 долларов за штуку, в результате чего рыночная капитализация компании превысила 1 триллион долларов.

Этот новый виток роста ознаменовал резкую смену настроений после недавней волатильности, связанной с акциями компаний в сфере искусственного интеллекта (ИИ) и дискуссиями о том, следует ли замедлить разработку все более совершенных моделей ИИ. Генеральный директор NVIDIA Дженсен Хуанг в интервью, данном в выходные, отверг опасения по поводу безопасности ИИ, выступив в поддержку продолжения разработок.

Общий рыночный фон также включал предварительные переговоры между США и Китаем в преддверии запланированной на эту неделю встречи президента Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина. Официальные лица США и Китая наладили официальный диалог по вопросам безопасности ИИ и договорились о новой встрече примерно через два месяца, тогда как встреча Трампа и Си должна состояться позднее на этой неделе (по данным Reuters). Поскольку решения о замедлении разработки ИИ принято не было, инвесторы продолжили фокусироваться на значительных капиталовложениях в чипы, вычислительную инфраструктуру и все более мощные системы искусственного интеллекта.

Также наблюдался уверенный рост акций компаний с сверхвысокой капитализацией. Фонд Vanguard Mega Cap Growth ETF вырос на 2,7%, а сектор коммуникационных услуг (+3,9%) с большим отрывом возглавил список наиболее успешных секторов. Акции Meta Platforms (META 741.24, +75.50, +11.34%) подскочили более чем на 11%, увеличив свой рост с начала сентября до уровня, превышающего 30%. Главным драйвером роста по-прежнему служил энтузиазм инвесторов в отношении инициатив компании в сфере искусственного интеллекта, особенно после того, как ее персональный ИИ-агент Muse занял первое место в рейтинге бесплатных приложений в магазине Apple App Store.

Сектор товаров не первой необходимости (+1,5%) также продемонстрировал динамику лучше рынка, поскольку инвесторы вновь обратили внимание на акции компаний роста. Впрочем, ралли охватило не только крупнейшие технологические компании: 7 из 11 секторов индекса S&P 500 завершили торги в плюсе.

Сектор недвижимости вырос на 1,1%: одновременное снижение цен на сырую нефть и доходности казначейских облигаций создало более благоприятные условия для акций, чувствительных к изменению процентных ставок. Это сочетание факторов имело особое значение, учитывая, что в ходе недавних сессий высокие показатели доходности и цены на нефть неоднократно оказывали давление на рынок акций.

Цены на сырую нефть продемонстрировали резкое падение. Фьючерсы на нефть марки WTI подешевели на 4,47 доллара (или 4,5%), закрывшись на отметке 95,77 доллара за баррель и уверенно вернувшись ниже психологически важного уровня в 100 долларов.

Снижению цен на нефть способствовали дипломатические события вокруг конфликта между США и Ираном. В центре внимания оказалось проходящее на этой неделе в Нью-Йорке мероприятие ООН, в котором принимает участие президент Ирана Масуд Пезешкиан; при этом президент Трамп выразил готовность к возможной встрече. Перспектива дипломатического диалога несколько ослабила напряженность, вызванную геополитическими факторами, которые в последние недели провоцировали значительную волатильность на энергетических рынках.

В результате энергетический сектор (-2,5%) оказался в аутсайдерах, а акции Chevron (CVX 203.78, -5.73, -2.73%) оказали негативное давление на индекс Dow Jones.

Секторы коммунальных услуг (-0,4%) и товаров первой необходимости (-0,4%) также завершили день в минусе, поскольку защитные активы в целом отставали от общего роста, движимого акциями компаний роста. Исключением стал сектор здравоохранения, поддержанный мощным ростом акций Moderna (MRNA 172.94, +18.90, +12.27%), которые взлетели до многолетних максимумов.

Дополнительную поддержку рынку оказали и отдельные корпоративные новости. Акции Warner Bros. Discovery (WBD 30.80, +3.00, +10.79%) резко выросли после того, как Paramount и Skydance урегулировали споры с властями Калифорнии и других штатов, оспаривавших сделку по приобретению Warner Bros. Discovery, что устранило серьезное юридическое препятствие на пути к ее завершению. (Reuters)

Также подорожали акции компаний, связанных с криптовалютами, на фоне роста курса биткоина выше 86 000 долларов — максимума с января. Акции Coinbase Global (COIN 201.05, +6.80, +3.50%) и Robinhood Markets (HOOD 123.30, +3.48, +2.90%) продемонстрировали рост, а бумаги MicroStrategy (MSTR 168.50, +14.58, +9.47%) подскочили почти на 9,5%.

В ходе торгов в понедельник вновь возросший интерес к акциям компаний сферы ИИ и производителей полупроводников сочетался с существенно более благоприятным макроэкономическим фоном. Скачок индекса полупроводников PHLX на 4,3% и уверенная динамика крупнейших технологических компаний (компаний с мегакапитализацией) обеспечили рост индекса Nasdaq на 2,3%, тогда как снижение цен на сырую нефть и доходности казначейских облигаций способствовало расширению круга растущих активов за пределы технологического сектора.

На фоне того, как рыночная капитализация AMD достигла 1 трлн долларов, Meta продолжила сентябрьский рост, а акции компаний, создающих инфраструктуру для ИИ, вновь набрали обороты, бумаги «акций роста» (growth stocks) уверенно вернули себе лидерство на рынке в начале недели.

Наш модельный портфель – индекс FTinvest 11 снизился на 0,77%, закрывшись на отметке 928,43; это падение усугубило недавнюю негативную динамику и опустило портфель до минимальных значений за текущий период коррекции. В настоящее время индекс находится примерно на 15,3% ниже своего исторического максимума закрытия (1096,33), углубляя просадку по сравнению с июльскими пиковыми показателями и оставаясь значительно ниже уровня 1000 пунктов.

С начала года доходность FTinvest 11 составляет всего около +0,03%: портфель фактически вернулся к исходным позициям, утратив весь рост, который на пике в июле превышал 18%. Последнее снижение практически полностью нивелировало прибыль, полученную с начала года, что подчеркивает серьезность разворота тенденции, наблюдаемого после летних максимумов.