Блог

Фундаментальный анализ, новый отчет

Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акции российского производителя металлов.

Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) высокая (см. диаграмму):

NPV=230,3 руб.>0.

image

Показатель дисконтированной рентабельности:

PI=3,74>1.

Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена и потенциальная доходность данной инвестиции 274 %. Это очень хороший показатель, особенно на фоне недавно проанализированной западной корпорации.

Денежный поток на акцию равен 35,1 руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 41,83%, срок окупаемости – 2,4 года, дивидендная доходность не рассчитана, так как дивиденды не платятся.

Риски банкротства незначительны, по модели Альтмана значение Z = 10,16, при норме 2,99.

По затратному методу акция также недооценена NPV=100,6 руб. на акцию, PI=2,19 Что означает, что чистые активы фирмы больше капитализации на 119%.

Итак, в очередной раз нами получены очень хорошие результаты по российской акции второго эшелона. Нами заложены доходности от 10 до 19% годовых и при всех вариантах расчета акция выглядит значительно недооцененной (получена высокая Margin of Safety и PI), даже чистое имущество фирмы больше капитализации на 119, что дает прибыль 100 руб. на акцию, если компанию просто продать по частям.

Безусловным минусом данной фирмы является то, что дивиденды по акциям не платятся, т.е. в очередной раз мы видим, что при прекрасных показателях прибыльности и низких финансовых рисках (Z=10,16 – это даже излишне много, или, к примеру, 76% капитала фирмы сформировано за счет нераспределенной прибыли) рынок не видит данную ценную бумагу.

Но мы то видим, так что рекомендуем данный актив к покупке.

Отчет доступен для скачивания на сайте www.FTinvest.ru в разделе «Документы», услуга предоставляется клиентам, оплатившим подписку на рекомендации Рината Хасанова – «Фундаментальный анализ».

Каждый месяц мы разыгрываем подписку, вы тоже можете участвовать, просто зарегистрируйтесь и оставайтесь в нашей рассылке.

Ринат Хасанов

Ринат Хасанов - основатель сайта www.FTinvest.ru. создатель методики оценки акций с помощью фундаментального анализа, кандидат экономических наук, автор более чем 60 научных трудов. Оказывает услуги по финансовому консультированию с помощью технического и фундаментального анализа с мая 2012 года. С ноября 2018 - член экспертного совета Санкт-Петербургской биржи.

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Close