Блог

Фундаментальный анализ, новый отчет

Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акции российского производителя цветных металлов.

Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):

NPV=13>0.

image

Показатель дисконтированной рентабельности:

PI=1,65>1.

Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена и потенциальная доходность данной инвестиции 65%.

Денежный поток на акцию равен 3,8 руб. руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 19%, срок окупаемости – 5,3 года, дивидендная доходность не рассчитана, так как дивиденды не платятся.

Риски банкротства незначительны, по модели Альтмана значение Z = 3, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru — «B».

В целом данная акция мне кажется переоцененной, при столь низкой ликвидности значение PI=1,65 говорит о слабой потенциальной доходности, к отрицательным факторам так же отнесем большой минус по затратному методу и достаточно низкий рейтинг кредитоспособности. Дивиденды опять же не платятся.

В отношении подобных акций думаю следует поступать так: покупать если есть возможность по цене ниже текущего уровня процентов на 25-30%, такие возможности для неликвидных акций всегда могут быть. Текущий уровень цены (а это последний зафиксированный) считаю завышенный и на нем покупать никак нельзя.

Отчет доступен для скачивания на сайте www.FTinvest.ru в разделе «Документы», услуга предоставляется клиентам, оплатившим подписку на рекомендации Рината Хасанова – «Фундаментальный анализ».

Ринат Хасанов

Ринат Хасанов - основатель сайта www.FTinvest.ru. создатель методики оценки акций с помощью фундаментального анализа, кандидат экономических наук, автор более чем 60 научных трудов. Оказывает услуги по финансовому консультированию с помощью технического и фундаментального анализа с мая 2012 года. С ноября 2018 - член экспертного совета Санкт-Петербургской биржи.

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Close