Акция сферы элекроэнергетики, фундаментальный анализ

Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акции российской энергетической корпорации.

Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):

NPV=5,3>0.

Показатель дисконтированной рентабельности:

PI=4,89>1.

Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена и потенциальная доходность данной инвестиции 389 %, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 4,89 раза.

Денежный поток на акцию равен .. руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 51,47%, срок окупаемости – 1,94 года, дивидендная доходность 6,4%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 22,3% годовых.

Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 3,02, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «B» – умеренный уровень кредитоспособности.

Вот что еще рынку надо?

По-моему идеальная акция, которая есть в моем портфеле. Я вам вчера рассказывал про net-net, т.е. недооцененность по чистому имуществу фирмы, так вот, тут она еще выше: NPV=3,5-1,4=2,1, PI=3,5/1,4=2,5, т.е. чистое имущество фирмы в 2,5 раза превышает капитализацию. Бэн Грехем перестал бы спать узнать о таком соотношении, но нет 🙂 Российский рынок это пока рынок спекулянтов, но постепенно входящие на него фундаментальные инвесторы, будут теми, кто получит и рекордный рост своих инвестиций, и надежную ренту за счет хороших дивидендных выплат.

Причем сегодня 8 мая 2013 года у данной фирмы закрывается реестр акционеров для выплат дивидендов за 2012 год, которые при текущей цене дают 6,4% доходности, лично я проделываю такую операцию сейчас, я уже вошёл в эту акцию, там неплохая ликвидность и высокая недооцененность. Согласно нашим расчетам акция может вырасти в цене почти в 5 (пять) раз! Что еще нужно фундаментальному инвестору?

Рекомендация: покупай и держи (до того момента, когда акция не вырастет хотя бы в 4 раза).

Подробный отчет доступен клубу привилегированных пользователей финансового портала www.FTinvest.ru – подписчикам пакета “Фундаментальный анализ – Ринат Хасанов”.