Подписаться на наши услуги в телеграм: https://t.me/FTinvestlightbot
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акции российской энергетической корпорации.
Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV=4,5>0
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI=2,18>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена и потенциальная доходность данной инвестиции 118 %, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 2,18 раза.
Денежный поток на акцию равен .. руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 24%, срок окупаемости – 4,17 года, дивидендная доходность 15,57%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 32% годовых.
Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 6,12, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «ААА» – наивысший уровень кредитоспособности.
Итак, перед нами впервые за довольно долгое время хорошая рентная акция, при этом она имеет высокую недооцененность и наивысший уровень кредитоспособности. Таким образом, перед нами идеальная ценная бумаги с точки зрения доходности и рисков.
Безусловно, главным привлекающим фактором является высокая дивидендная доходность, которая выше нашего целевого уровня доходности 15%, по сути, если бы не периодические проблемы со скачками финансовых результатов в подобных компаниях, это одна из самых лучших бумаг для инвестора заинтересованного в ренте. Просто покупаешь сейчас и получаешь дивиденды в течении всей жизни.
Вообще многие российские энергетические компании могли бы стать мощным источником ренты, как для государства, так и для всевозможных фондов, так и для индивидуальных инвесторов. Здесь главная проблема – неразвитость процедур защиты акционеров, а точнее высокая волатильность финансовых результатов, вызванных несовершенством управленческих процедур. Это хорошая компания, для инвесторов-активистов, которые бы более активно участвовали в принятии управленческих решений, я бы, например, предложил свою кандидатуру в Совет директоров.
В любом случае – это отличная, не нефтяная ценная бумага, у которой низкий финансовый риск и высокая дивидендная доходность. Акция, безусловно, рекомендуется к включению в портфели наших клиентов, только которым известно, что это за бумага и каковы подробности нашего отчета.
Оставайтесь с www.FTinvest.ru и мы поможем вам на вашем пути к финансовой свободе!
Ничего не пропускайте с нашим бесплатным телеграм-каналом: https://t.me/ftinvest11.
