Подписаться на наши услуги в телеграм: https://t.me/FTinvestlightbot
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций российской корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV= 11,3>0.
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI= 1,12>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена и потенциальная доходность данной инвестиции 12 %, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 1,12 раза.
Денежный поток на акцию равен … руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 12 %, срок окупаемости – 8,26 года, дивидендная доходность 7,33 %, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 23,43 % годовых.
Имеются риски банкротства, по модели Альтмана значение Z = 2,278347707, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «CC» – очень низкий уровень кредитоспособности (преддефолтный).
Довольно спорная инвестиция, с одной стороны высокая дивидендная доходность, которую можно получить уже этим летом, а с другой – высокие риски банкротства и очень небольшая недооцененность. Эта компания не принадлежит к традиционно недооцененным российским отраслям, однако она и не относится к потребительской отрасли, при этом может быть интересна тем инвесторам, которые заинтересованы в более широкой диверсификации.
Тем не менее у акции есть потенциал спекулятивного роста, так как она сильно упала под воздействием недавних событий, имея потенциал роста, как минимум 20% в течении ближайшего времени, особенно на фоне приближения экс-дивидендной даты (даты, когда еще можно купить акции компании для получения дивидендов).
Фирма также имеет устойчивые позиции в России и довольно малое число конкурентов, один из которых находится под процедурой банкротства.
Нам думается, что высокие дивиденды в этом году означают переориентацию компании на интересы акционеров и высокие дивиденды сохранятся и в будущем.
В общем рекомендация такая, покупать с расчетом на получение дивидендов в течении долгого времени, если же акция покажет в ближайшее время рост в размере 15-20%, то спекулятивно продавать.
Оставайтесь с нами, всегда на страже интересов инвесторов – www.FTinvest.ru
Ничего не пропускайте с нашим бесплатным телеграм-каналом: https://t.me/ftinvest11.
