Блог
Фундаментальный анализ, кандидат на вступление в индекс FTinvest.ru
Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):
NPV = 15,51045148>0
Показатель дисконтированной рентабельности:
PI = 3,31>1.
Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 231%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 3,31 раза.
Денежный поток на акцию равен 2,103967871 руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 31,4%, срок окупаемости – 3,2 года, дивидендная доходность 9,39%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 25,79% годовых.
Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 11,30444288, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «AAA» – исключительно высокий (наивысший) уровень кредитоспособности.
Это одна из компаний, которая долгое время является нашим фаворитом, все дело в том, что дивидендная доходность по этим акциям постоянно растет и даже по итогам относительно неудачного, кризисного 2015 года, компания сохранила дивиденды в прежнем объеме, кроме того сфера деятельности фирмы также привлекательна.
При этом с момента нашего последнего отчета более года назад, акция выросла в цене на 15%, что является хорошим результатом для столь низколиквидной бумаги.
Конечно масштабы недооцененности вовсе не такие большие как хотелось бы и как по многим акциям нашего индекса FTinvest.ru, однако мы имеем дело с довольно редкой для России сферой бизнеса и для диверсификации портфеля эта акция очень хороша.
Возможно мы включим эти бумаги в индекс FTinvest.ru при его следующем пересмотре, который произойдет в середине лета этого года, прежде всего для того, чтобы снизить риск нашего портфеля, так как в настоящее время у него недостаточный уровень диверсификации, так как упор сделан на довольно агрессивный рост. В будущем мы эту проблему исправим, заменив некоторые акции, в том числе на ту о которой речь идет сегодня. И вообще в связи с ростом некоторых бумаг индекса, возможно мы зафиксируем доходности, но это будет, повторяем, где-то в середине лета.
Начинайте инвестировать вместе с нами, теперь появилась подписка на наши услуги доступная практически всем.
Ждем всех в числе клиентов.
Команда инвестиционного портала www.FTinvest.ru