Блог

Фундаментальный анализ, кандидат на вступление в индекс FTinvest.ru

Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):

NPV = 15,51045148>0

image

Показатель дисконтированной рентабельности:

PI =  3,31>1.

Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 231%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 3,31 раза.

Денежный поток на акцию равен 2,103967871 руб., рентабельность инвестиций по денежному потоку равна 31,4%, срок окупаемости – 3,2 года, дивидендная доходность 9,39%, при допущении о росте дивидендов на 15% в год, доходность составит 25,79% годовых.

Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 11,30444288, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru — «AAA» — исключительно высокий (наивысший) уровень кредитоспособности.

Это одна из компаний, которая долгое время является нашим фаворитом, все дело в том, что дивидендная доходность по этим акциям постоянно растет и даже по итогам относительно неудачного, кризисного 2015 года, компания сохранила дивиденды в прежнем объеме, кроме того сфера деятельности фирмы также привлекательна.

При этом с момента нашего последнего отчета более года назад, акция выросла в цене на 15%, что является хорошим результатом для столь низколиквидной бумаги.

Конечно масштабы недооцененности вовсе не такие большие как хотелось бы и как по многим акциям нашего индекса FTinvest.ru, однако мы имеем дело с довольно редкой для России сферой бизнеса и для диверсификации портфеля эта акция очень хороша.

Возможно мы включим эти бумаги в индекс FTinvest.ru при его следующем пересмотре, который произойдет в середине лета этого года, прежде всего для того, чтобы снизить риск нашего портфеля, так как в настоящее время у него недостаточный уровень диверсификации, так как упор сделан на довольно агрессивный рост. В будущем мы эту проблему исправим, заменив некоторые акции, в том числе на ту о которой речь идет сегодня. И вообще в связи с ростом некоторых бумаг индекса, возможно мы зафиксируем доходности, но это будет, повторяем, где-то в середине лета.

Начинайте инвестировать вместе с нами, теперь появилась подписка на наши услуги доступная практически всем.

Ждем всех в числе клиентов.

Команда инвестиционного портала www.FTinvest.ru

Ринат Хасанов

Ринат Хасанов - основатель сайта www.FTinvest.ru. создатель методики оценки акций с помощью фундаментального анализа, кандидат экономических наук, автор более чем 60 научных трудов. Оказывает услуги по финансовому консультированию с помощью технического и фундаментального анализа с мая 2012 года. С ноября 2018 - член экспертного совета Санкт-Петербургской биржи.

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Close