Apple профинансирует выкуп акций и дивиденды за счет дешевых кредитов ФРС

Нью-Йорк (Reuters) — Apple Inc в понедельник воспользовалась чрезвычайными мерами Федеральной Резервной Системы в ответ на вспышку коронавируса, чтобы выпустить свои самые дешевые облигации за последние годы.

Предложение Apple иллюстрирует, как компании с отличными кредитными рейтингами повышают доходы акционеров, используя дешевые долги, доступные благодаря поддержке ФРС.

Акции Apple практически не изменились по сравнению с предыдущим годом на фоне 12% падения индекса S&P 500.

Технологическая компания привлекла $ 8,5 млрд, продав четыре различных выпуска облигаций со сроком погашения от трех до 30 лет. Она продала трехлетние облигации на $2 млрд и пятилетние облигации на $2,25 млрд с купонами 0,75% и 1,125% соответственно, что является самой низкой ставкой, которую компания выплачивала по облигациям с такой длительностью с 2013 года.

Купоны на 10-летние и 30-летние облигации Apple также были самыми низкими, которые компания заплатила за последние годы, согласно данным Refinitiv.

Эти средства пойдут на общие корпоративные цели, включая выкуп акций и выплату дивидендов, говорится в нормативном документе Apple. Всего за шесть месяцев, закончившихся 28 марта, Apple потратила $38,5 млрд на выкуп собственных акций.

ФРС снизила процентные ставки почти до нуля в марте и заявила, что будет действовать в качестве покупателя последней инстанции на рынке корпоративных облигаций инвестиционного класса, чтобы помочь компаниям, испытывающим нехватку наличных денег, получить доступ к рынкам капитала, взбудораженным экономическими последствиями пандемии.

В то время как Федеральная резервная система еще не купила ни одной корпоративной облигации, интервенция подпитала рекордную эмиссию компаний, нуждающихся в финансировании, таких как Boeing Co, Marriott International Inc и Ford Motor Co.

Эта политика также позволила финансово сильным компаниям, таким как Apple, которая имела чуть более 40 миллиардов долларов наличными по состоянию на конец марта, сократить свою стоимость капитала в пользу акционеров.

На прошлой неделе производитель лекарств Biogen Inc и медицинский страховщик Anthem Inc также продали новые облигации по низким ставкам, которые, по словам компаний, были частично направлены на финансирование выкупа акций.

Goldman Sachs & Co,BofA Securities, JPMorgan и Morgan Stanley были совместными управляющими по размещению облигаций Apple.