Фундаментальный анализ, российская золотодобывающая компания

Нами проведен фундаментальный анализ стоимости акций корпорации. Чистая приведенная стоимость (NPV, или Margin of Safety) выше нуля (см. диаграмму):

NPV = 24161,39723>0.

Показатель дисконтированной рентабельности:

PI = 7,58>1.

Таким образом, фундаментальный анализ стоимости данной акции показал, что акция рынком недооценена, и потенциальная доходность данной инвестиции 658%, следовательно, акция может вырасти в стоимости в 7,58 раза.

Максимально возможная дивидендная доходность составляет 74,93%, при которой срок окупаемости составляет 1,3 года.

Риски банкротства отсутствуют, по модели Альтмана значение Z = 8,724939802, при норме 2,99. Рейтинг кредитоспособности FTinvest.ru – «AAA» – исключительно высокий (наивысший) уровень кредитоспособности.

Мы держим эту акцию уже много лет и будем держать дальше просто потому, что это, по сути, идеальная акция.

С одной стороны, мы имеем восьмикратный потенциальный рост и это по достаточно низкому результату 2019 года. На текущий момент золото стоит уже значительно дороже и то ли еще будет. Для справки, согласно отчетности компании, себестоимость добычи составляет 1711 руб. за грамм, при этом учетная цена золота, установленная Банком России на 20 мая 2020 составляет 4 038,71 руб. Таким образом на каждом грамме проданного золота компания зарабатывает 2327 руб. или 136%.

С другой стороны – нет никакого риска, мы имеем «AAA» – исключительно высокий (наивысший) уровень кредитоспособности.

Единственный минус и минус очень серьёзный – отсутствие дивидендов, что и объясняет столь низкие цены на акции.

Но дивиденд однажды могут и заплатить – тогда акции взлетят, при этом есть и другие сценарии, например, продажа самой компании, что также приведет к скачкообразному росту, который заранее предугадать никак нельзя.

Поэтому здесь единственно возможная стратегия – купи и держи.

Хотите узнать, что это за ценная бумага? Подписывайтесь на наши услуги и скачивайте полный 12 страничный отчет по данной акции.